農(nóng)商行不良率上升與當(dāng)前整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳有關(guān)，但更深層次的原因是貸款集中度高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。

比如，湖北咸寧農(nóng)商行2018年年報(bào)顯示，截至2018年末，該行前五大貸款行業(yè)分別為農(nóng)林牧漁業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)，這五大行業(yè)貸款合計(jì)占貸款總額的59.53%，其中第一大貸款行業(yè)農(nóng)林牧漁業(yè)余額占比高達(dá)15.68%。

對于湖北咸寧農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量，東方金城國際信用評估有限公司去年7月出具的評級報(bào)告中指出，該行對公貸款中房地產(chǎn)、建筑等行業(yè)貸款占比較高，行業(yè)投放較為集中，不利于信用風(fēng)險(xiǎn)分散。同時(shí)，該行2017年末關(guān)注類貸款占比達(dá)28.27%，未來信貸資產(chǎn)質(zhì)量存在較大下行壓力。

不止非上市農(nóng)商行，上市農(nóng)商行同樣也面臨貸款集中度高的現(xiàn)象。重慶農(nóng)商行年報(bào)顯示，截至2018年末，該行不良排名前三的行業(yè)分別為批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)以及建筑業(yè)，不良率分別高達(dá)4.27%、3.44%和2.14%，其中制造業(yè)不良率較2017年末大幅上升了2.06個(gè)百分點(diǎn)。

對此，恒豐銀行戰(zhàn)略研究部研究員王麗娟認(rèn)為，一般而言，農(nóng)商行主要依托當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)有著較大的關(guān)聯(lián)性，這也容易造成其貸款集中度高等問題，同時(shí)加上農(nóng)商行自身的經(jīng)營、管理及風(fēng)控能力還有較大提升空間，因此容易導(dǎo)致不良率上升的現(xiàn)象。

另外，監(jiān)管部門關(guān)于降低不良貸款偏離度的要求也使得農(nóng)商行壞賬風(fēng)險(xiǎn)暴露。聯(lián)合資信評估有限公司近期對武漢農(nóng)商行開具的評級報(bào)告指出，2018年以來，該行將逾期90天以上貸款劃入不良貸款，2018年末不良貸款余額50.56億元，較年初大幅增長23.25億元；不良率為3.59%，較年初上升1.38個(gè)百分點(diǎn)。

在首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝看來，農(nóng)商行的主要客戶群體都是農(nóng)村或者基層的小微工商戶，整體的信用水平和盈利能力都相對較弱，再疊加目前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，對小微和農(nóng)民的收益影響可能會(huì)更為顯著，從宏觀層面上決定了農(nóng)商行不良率會(huì)處于高位。另一方面，農(nóng)商行涉及的相關(guān)行業(yè)也面臨低迷的局面，比如農(nóng)產(chǎn)品市場一直呈現(xiàn)持續(xù)走低的狀況，進(jìn)而也影響到農(nóng)商行的相關(guān)業(yè)務(wù)。

差異化競爭化解“壘大戶”情結(jié)

事實(shí)上，長期以來，農(nóng)商行受限于地域、客戶資源和員工素質(zhì)等方面因素，已成為壞賬暴露的重災(zāi)區(qū)。而隨著金融去杠桿、監(jiān)管趨嚴(yán)，農(nóng)商行面臨的不良資產(chǎn)壓力依然存在。

銀保監(jiān)會(huì)日前公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年末，商業(yè)銀行不良率為1.83%，較上季末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，但是較2017年末上升0.09個(gè)百分點(diǎn)。其中，農(nóng)商行的不良率為3.96%，雖然較上季度末下降0.27個(gè)百分點(diǎn)，但是與2017年末相比上升了0.8個(gè)百分點(diǎn)。

分析人士指出，面對經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，農(nóng)商行的不良率仍有上升趨勢。資深金融分析師肖磊表示，整體來看，農(nóng)商行本身涉及的領(lǐng)域是一個(gè)較為低增長的領(lǐng)域，這種情況跟諸多商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)本身有一定的差別，所以如果整體經(jīng)濟(jì)增長放緩，政策對三農(nóng)的支持不到位的話，很容易帶來更高的不良率。

而在農(nóng)商行整體資產(chǎn)質(zhì)量承壓的背后，應(yīng)開展差異化競爭來疏解“壘大戶”情結(jié)。王麗娟表示，貸款集中度高會(huì)增加農(nóng)商行的不良風(fēng)險(xiǎn)，尤其是當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)生問題時(shí)，對農(nóng)商行的影響會(huì)更大。所以，農(nóng)商行需要提升經(jīng)營、管理和風(fēng)控能力，同時(shí)，也要有豐富的產(chǎn)品來服務(wù)客戶，滿足多類型客戶的需求。

肖磊也指出，農(nóng)商行需要更多差異化的信貸措施，能夠很好地借助當(dāng)?shù)氐男庞弥薪閬硗晟菩刨J數(shù)據(jù)的積累，持續(xù)做深耕化的服務(wù)，可能會(huì)在很大程度上提升未來資產(chǎn)的質(zhì)量，降低不良率。

“農(nóng)商行應(yīng)依靠政府的支持和政策傾斜，使得綜合融資成本盡量降低。同時(shí)，政策也應(yīng)使得農(nóng)商行的業(yè)務(wù)相對適當(dāng)擴(kuò)大，除存貸款業(yè)務(wù)外，適當(dāng)增加一些衍生業(yè)務(wù)，讓農(nóng)商行的收入多元化，增加抵抗風(fēng)險(xiǎn)的綜合能力。另外，農(nóng)商行還要應(yīng)用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代化的科技手段來提升金融服務(wù)的質(zhì)量，改善盈利模式和產(chǎn)品質(zhì)量。”王劍輝補(bǔ)充道。北京商報(bào)記者 孟凡霞 吳限