2018年上市券商年報(bào)正在密集披露中，除了凈利潤、營收指標(biāo)受到行業(yè)普遍關(guān)注外，券商在金融科技上的發(fā)力方向和成果也浮出水面。北京商報(bào)記者注意到，已披露年報(bào)的中信、海通、招商證券等頭部券商，無一例外地將金融科技發(fā)展情況寫進(jìn)報(bào)告。發(fā)展成績方面，國泰君安、華泰證券通過在移動(dòng)App終端升級改造，用戶數(shù)量激增，而廣發(fā)證券則基于財(cái)富管理需求，打造了智能投顧機(jī)器人。海通、中信等多家券商還將信息技術(shù)和研發(fā)上的投入金額進(jìn)行了披露。市場分析人士認(rèn)為，未來券商在智能營銷、真正個(gè)性化智能投顧、量化數(shù)據(jù)挖掘等方面都還有較多的開拓空間。

逆勢引流

優(yōu)化移動(dòng)終端成趨勢

回望2018年，A股市場步入熊途，作為主營的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)受股市低迷影響，新增投資者數(shù)量再度下滑。為了應(yīng)對這一危機(jī)，北京商報(bào)記者注意到，券商利用金融科技創(chuàng)新，開始在移動(dòng)終端的智能化和服務(wù)性上發(fā)力，以便留住和吸引更多投資者。

國泰君安就在2018年年報(bào)中指出，國泰君安手機(jī)終端君弘App用戶超過3000萬戶，較上年末增長36.4%，月活躍度排名行業(yè)第二位。

相比國泰君安，較早布局互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)端的華泰證券旗下“漲樂財(cái)富通”累計(jì)下載用戶更是已超4500萬戶，達(dá)到4569.71萬戶，年月均活躍用戶數(shù)達(dá)663.69萬，同比增長13.65%， 最高月活達(dá)723.69萬。招商證券也在年報(bào)中坦言，2018年相繼上線智遠(yuǎn)一戶通智能網(wǎng)上交易PC版以及App 6.0，為客戶提供智能選股等智能服務(wù)；推出圖靈診股，完善財(cái)富管理平臺(tái)，從客戶服務(wù)、產(chǎn)品營銷、智能工具等方面為財(cái)富顧問提供更加全方位的支持；逐步推出面向機(jī)構(gòu)及專業(yè)投資者的Alpha系列創(chuàng)新交易平臺(tái)、 全資產(chǎn)投資管理平臺(tái)等。

砸上10億真金白銀

投向信息技術(shù)和研發(fā)

不同于上述3家券商在年報(bào)中展示了移動(dòng)終端投入上收獲的流量成果，北京商報(bào)記者注意到，廣發(fā)證券則在自主研發(fā)上下足了功夫。截至2018年報(bào)告期末，廣發(fā)證券共申請發(fā)明專利17項(xiàng)、實(shí)用新型專利3項(xiàng)、軟件著作權(quán)8項(xiàng)；其中，已獲得 1項(xiàng)實(shí)用新型專利、8 項(xiàng)軟件著作權(quán)。

從研發(fā)投入金額上看，廣發(fā)證券2018年的投入金額高達(dá)7.73億元，占營業(yè)收入比例的5.06%，對比2017年的2.42%，增加了2.64個(gè)百分點(diǎn)；中信建投的研發(fā)投入也達(dá)到1.26億元，其中費(fèi)用化研發(fā)投入較高，為1.06億元，資本化研發(fā)投入為1973.99萬元。該公司研發(fā)投入資本化的比重為15.61%。

除了個(gè)別券商披露研發(fā)投入外，在券商年報(bào)中，還能發(fā)現(xiàn)部分機(jī)構(gòu)在信息技術(shù)方面的投入情況，國泰君安的投入金額就高達(dá)10億級，年報(bào)顯示，2018年國泰君安在信息技術(shù)方面投入達(dá)到10.51億元，占公司上一年度營業(yè)收入的比重為6.08%。此外，華泰證券2018年也在信息技術(shù)方面投入總額高達(dá)10.85億元，投入內(nèi)容主要包括：IT資本性支出（包含軟、硬件采購費(fèi)用和應(yīng)用開發(fā)費(fèi)用）、IT日常運(yùn)維費(fèi)用、機(jī)房租賃和折舊費(fèi)用、線路租賃費(fèi)用以及IT人員薪酬等。另外，海通證券在2018年的信息數(shù)投入也達(dá)6億元。

智能營銷欠缺

大數(shù)據(jù)挖掘能力待加強(qiáng)

券商業(yè)喊了多年發(fā)力金融科技，究竟達(dá)到了什么樣的水準(zhǔn)？蘇寧金融科技研究中心主任孫楊認(rèn)為，當(dāng)前券商布局金融科技主要是在IT基礎(chǔ)設(shè)施、移動(dòng)應(yīng)用App和智能投顧方面。IT基礎(chǔ)設(shè)施大多應(yīng)用了一些云計(jì)算和數(shù)據(jù)倉庫平臺(tái)。各家券商對于移動(dòng)應(yīng)用App投入都比較多，但是智能投顧布局的還不夠多。

孫楊補(bǔ)充道，當(dāng)前券商研發(fā)推出的智能投顧產(chǎn)品還偏淺，基本都是針對股票或公募基金，有些智能投顧產(chǎn)品的組合不管用戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好如何，始終是固定的幾種，并不能真正根據(jù)用戶喜好個(gè)性化，另外也缺乏自動(dòng)化動(dòng)態(tài)調(diào)整的功能。其深入的原因還是在于券商缺乏有效的用戶數(shù)據(jù)，較難做智能營銷，也就是較難基于海量的用戶數(shù)據(jù)，為用戶推薦個(gè)性化的產(chǎn)品組合。并且券商對于海量交易歷史數(shù)據(jù)，還缺乏通過大數(shù)據(jù)進(jìn)行量化數(shù)據(jù)挖掘的能力，無法將這些交易歷史數(shù)據(jù)形成價(jià)值，缺乏根據(jù)事件預(yù)測資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的能力。

另外，在移動(dòng)App終端投入上，能實(shí)現(xiàn)應(yīng)用指紋、人臉識別等生物身份識別技術(shù)的App還不多，也缺乏像貨基那樣一鍵開戶的便利性，券商的金融能力還較少通過開放平臺(tái)面向行業(yè)輸出。

從未來發(fā)展趨勢上看，中國銀河證券副總裁羅黎明曾指出，券商一定會(huì)按照從做大交易，到滿足客戶需求并給客戶提供綜合金融服務(wù)，再到財(cái)富管理這條路徑來走。在這個(gè)過程中，券商將來會(huì)在很大程度上提高IT的投入。

具體實(shí)操方面，孫楊認(rèn)為第一大趨勢是券商將加速和流量平臺(tái)的合作，提供導(dǎo)流以及利用流量平臺(tái)海量數(shù)據(jù)協(xié)助機(jī)構(gòu)做風(fēng)控。第二個(gè)趨勢是投顧將真正的智能起來，最近深度學(xué)習(xí)三劍客獲得了圖靈獎(jiǎng)，反映了工業(yè)界對于深度學(xué)習(xí)技術(shù)在應(yīng)用中效果的認(rèn)可。深度學(xué)習(xí)尤其擅長于海量數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)，一些深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)尤其是RNN特別適合時(shí)間序列數(shù)據(jù)的分析，特別適合對于證券市場數(shù)據(jù)的分析。 北京商報(bào)記者 蘇長春