為了拓寬商業(yè)銀行資本補(bǔ)充渠道，2018年12月26日，央行發(fā)布公告稱，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室于近日宣布將研究盡快啟動(dòng)商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行，這意味著，2019年商業(yè)銀行新興資本工具有望率先發(fā)行成功。但需要注意的是，我國商業(yè)銀行新型資本工具發(fā)行處于起步初期，銀行盈利增速放緩以及資本市場回落等使銀行內(nèi)源和外源融資渠道收窄。如何加快補(bǔ)充銀行資本、推動(dòng)銀行資本工具創(chuàng)新也成為當(dāng)務(wù)之急。

新型資本補(bǔ)充工具閘門松動(dòng)

作為抵御風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線，銀行的資本充足水平在嚴(yán)監(jiān)管考核下面臨新的挑戰(zhàn)和壓力。2018年12月26日，央行發(fā)布公告稱，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室于近日宣布將研究盡快啟動(dòng)商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行。這意味著銀行資本補(bǔ)充工具又添一員。

事實(shí)上，為拓寬資本補(bǔ)充渠道，監(jiān)管部門曾多次發(fā)文表態(tài)。2018年2月，央行發(fā)布《中國人民銀行公告（2018）第3號》，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行具有創(chuàng)新?lián)p失吸收機(jī)制或觸發(fā)事件的新型資本補(bǔ)充債券。2018年3月12日，央行等5部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見》，明確支持商業(yè)銀行通過多種渠道發(fā)行資本工具。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，在相關(guān)部門明確對商業(yè)銀行發(fā)行的無固定期限資本債券的稅收政策后，無固定期限資本債券有望在近期推出。

資本壓力引銀行花式“補(bǔ)血”

事實(shí)上，2018年以來，受資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張、表外資產(chǎn)回歸表內(nèi)、資本充足率滿足監(jiān)管要求等因素的影響，商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充壓力進(jìn)一步上升。

自2018年12月初以來，就有多家上市銀行花樣“補(bǔ)血”。12月3日，貴陽銀行公告披露擬定向發(fā)行5000萬股，再融資不超過50億元。12月8日，寧波銀行定增募集資金總額不超過80億元。此外，在17日、18日、19日三天時(shí)間內(nèi)，包括中信銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、交通銀行、平安銀行5家銀行的再融資方案均獲證監(jiān)會審核通過。

談及銀行“補(bǔ)血”動(dòng)力增強(qiáng)的原因，中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼進(jìn)一步指出，因?yàn)殂y行的業(yè)務(wù)發(fā)展、規(guī)模擴(kuò)張本來就會消耗一定的資本金，同時(shí)，隨著資管新規(guī)等規(guī)定實(shí)施，表外業(yè)務(wù)正在回歸表內(nèi)，也加快了銀行資本金的消耗。

永續(xù)債有望年內(nèi)落地

如何加快補(bǔ)充銀行資本、推動(dòng)銀行資本工具創(chuàng)新成為當(dāng)務(wù)之急。在普益標(biāo)準(zhǔn)研究員余新月看來，從表外融資期限看，過去產(chǎn)品滾動(dòng)發(fā)售對接長期限融資需求的模式不可持續(xù)，企業(yè)要想通過非標(biāo)債權(quán)等融資工具融資，也必須縮短融資期限，來配合產(chǎn)品期限要求，這也迫使部分表外融資轉(zhuǎn)向表內(nèi)。從表外融資規(guī)?？?，削減影子銀行業(yè)務(wù)，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是近期金融監(jiān)管的主旋律，資管新規(guī)對資管產(chǎn)品非標(biāo)投資、杠桿率、通道業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格限制和穿透式管理，從資金來源端對表外融資量形成壓縮，影子銀行的大清理勢必促使表外融資向表內(nèi)融資回流。

融360大數(shù)據(jù)研究院金融分析師楊慧敏預(yù)計(jì)，“2019年商業(yè)銀行的永續(xù)債等新興資本工具有望率先發(fā)行成功，未來發(fā)行方式也會更加便利”。

北京商報(bào)記者 崔啟斌 宋亦桐