A股上市夢六年未圓的的晉商銀行，近來又傳出上市消息。市場消息稱，晉商銀行計劃2019年于香港IPO，集資規(guī)模6億美元。北京商報記者查詢發(fā)現(xiàn)，晉商銀行今年已開始低調(diào)籌備H股上市，最新進展是進行上市保薦人選聘。不過，今年以來，該行總行及分支行因業(yè)務(wù)違規(guī)被罰金額已超百萬元，旗下消費金融公司也曝出風(fēng)險事件。在分析人士看來，晉商銀行風(fēng)控問題顯現(xiàn)，或?qū)⑼侠凵鲜羞M展。

A股未果 轉(zhuǎn)道H股

北京商報記者查詢發(fā)現(xiàn)，今年10月30日，該行網(wǎng)站發(fā)布一則《晉商銀行H股上市保薦人（主承銷商）選聘項目采購結(jié)果公示》顯示，建銀國際金融有限公司、中國國際金融股份有限公司、招銀國際融資有限公司3家公司中選。

事實上，晉商銀行上市工作早就開展。在2012年，晉商銀行就已開展上市計劃，但到了2014年，上市籌備工作停止。去年下半年，晉商銀行再度啟動A股上市計劃。該行網(wǎng)站公告顯示，去年11月，晉商銀行召開上市工作轉(zhuǎn)段推進會，今年2月，晉商銀行臨時股東大會討論關(guān)于首次公開發(fā)行A股股票并上市方案的議案。晉商銀行在《2017年度財務(wù)等重大信息》的公告中提到，2018年要積極推進上市并遞交上市申報材料。

對于晉商銀行轉(zhuǎn)道H股，首創(chuàng)證券研究所所長王劍輝表示，銀行選擇H股，可能有如下考慮，一是H股上市的程序方面不確定性少，上市可預(yù)期性更高一點，上市的進度、效率更高。其次，H股是一個相對國際化的市場平臺，可以增加銀行對于境外機構(gòu)投資者的吸引力。但是，王劍輝也指出，H股可能面臨的二級市場的挑戰(zhàn)會更多，比如會有境外的做空機構(gòu)以及投資者的集體訴訟等，這些挑戰(zhàn)也需要機構(gòu)做好充分準(zhǔn)備。

晉商銀行的發(fā)展時間并不長。據(jù)了解，晉商銀行于2009年2月28日正式掛牌成立，是一家總行設(shè)在山西太原的股份制商業(yè)銀行，為省屬大型金融企業(yè)。截至2018年三季度末，晉商銀行資產(chǎn)總額為2081.98億元。在業(yè)績方面，2018年晉商銀行預(yù)算營業(yè)收入44.99億元，凈利潤13.05億元。1-9月，晉商銀行實現(xiàn)營業(yè)收入34.11億元，完成年度預(yù)算的75.82%；實現(xiàn)凈利潤10.74億元，完成年度預(yù)算的82.30%。

在監(jiān)管指標(biāo)方面，2017年末，該行不良貸款率1.62%，較年初下降0.24個百分點；資本充足率12.51%，核心一級資本充足率10.15%，撥備覆蓋率187.18%，主要監(jiān)管指標(biāo)均符合監(jiān)管要求。

頻繁被罰暴露風(fēng)控漏洞

晉商銀行正在籌謀上市“轉(zhuǎn)道”，但北京商報記者發(fā)現(xiàn)，該行今年以來業(yè)務(wù)違規(guī)、被罰事件多次出現(xiàn)。分析人士表示，這可能會對上市進程造成一定影響。

今年以來，晉商銀行多次吃到監(jiān)管罰單，總行及分支行今年被罰金額已超百萬元。4月10日、9月28日，晉商銀行總行、長治分行分別收到罰單；10月11日，晉城銀監(jiān)分局公告稱，晉商銀行晉城分行被罰款30萬元；10月25日，晉商銀行臨汾分行違規(guī)用信貸資金變相承接本行到期理財產(chǎn)品，被銀保監(jiān)會臨汾銀監(jiān)分局罰款20萬元。上述罰單涉及罰款金額超過150萬元。

從被罰原因來看， 4月10日罰單顯示，晉商銀行張云飛、郭永剛未按照“穿透”原則，對基礎(chǔ)資產(chǎn)準(zhǔn)確計量風(fēng)險，計提相應(yīng)資本與撥備；發(fā)放流動資金貸款購買不良資產(chǎn)包；向客戶收取公開承諾減免費用。 9月28日罰單顯示，晉商銀行長治分行存在違規(guī)開展存貸款業(yè)務(wù)的行為。

此外，晉商銀行各分支行被罰的原因還包括以貸款資金做存單質(zhì)押擔(dān)保進行再貸款的違法違規(guī)事實。今年11月5日，央行晉城市中心支行作出行政處罰決定，晉商銀行晉城分行違反征信管理有關(guān)規(guī)定，責(zé)令限期改正并被罰款2萬元。

北京商報記者還關(guān)注到，山西省紀(jì)委監(jiān)委網(wǎng)站9月17日消息，晉商銀行黨委委員、副行長栗建強涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受山西省紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。另據(jù)山西省紀(jì)委監(jiān)委網(wǎng)站11月15日披露，晉商銀行臨汾分行原黨委委員、副行長李曉軍存在違規(guī)報銷等問題，2018年8月，李曉軍受到開除黨籍、開除公職處分。

王劍輝指出，該行屢次被罰可能跟經(jīng)營戰(zhàn)略過于激進或者是風(fēng)控不到位有一定關(guān)系，這些問題可能會對上市構(gòu)成一定影響，但是，不會成為決定性的障礙。他表示，最終決定H股上市是否能夠順利進行，一方面是市場環(huán)境，另一方面，造成的顯著影響就是銀行業(yè)績是否能夠保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢。

國浩律師（北京）事務(wù)所金融專業(yè)律師劉鵬表示，一家銀行被連續(xù)多次處罰，所反映出的主要還是銀行內(nèi)部管理問題。最近兩年，全國上下都明顯加強了對金融機構(gòu)的違規(guī)監(jiān)管，有一些內(nèi)部管理不嚴(yán)存在較多管理漏洞的金融機構(gòu)，在這種強監(jiān)管的政策下難免會暴露出較多問題，進而被監(jiān)管處罰。晉商銀行是由城商行改制而成的股份制商業(yè)銀行，成立時間較短，在強監(jiān)管形勢下暴露出較多問題也是正常的。對于此類問題，銀行最主要的還是要把合規(guī)提到銀行工作的重要位置，加大合規(guī)管理和處罰力度。

消費金融業(yè)務(wù)風(fēng)險事件不斷

近兩年來，持牌消費金融機構(gòu)一直在積極與各方互聯(lián)網(wǎng)背景的合作機構(gòu)開拓不同消費場景，房屋租賃和汽車消費場景最為常見。這些看似火爆的場景卻 “雷聲”不斷，在多次“踩雷”的名單中，晉商消費金融的身影也頻頻出現(xiàn)。

晉商消費金融成立于2016年，由晉商銀行發(fā)起并占股40%。作為持牌消費金融公司，晉商消費金融今年上半年凈利潤同比增長154.8%至6547萬元。但與此同時，晉商消費金融業(yè)務(wù)風(fēng)險也逐漸暴露。

據(jù)悉，從去年下半年開始，晉商消費金融開始和多個租房分期平臺合作，而合作的租房分期平臺“元寶e家”對接的下游公寓方，包括上海歆禹房屋租賃有限公司、上海小寓信息科技有限公司、北京昊園恒業(yè)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司三家均被曝資金鏈斷鏈。此外，晉商消費金融合作的汽車分期平臺可可家里（北京）信息技術(shù)有限公司被列入失信被執(zhí)行人名單。

麻袋研究院行業(yè)研究員蘇筱芮表示，消費金融機構(gòu)通常與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進行合作，一些互聯(lián)網(wǎng)公司以創(chuàng)新名義推出令人眼花繚亂的模式，例如租金貸，但背后的業(yè)務(wù)邏輯存在較大漏洞。消金機構(gòu)在發(fā)展業(yè)務(wù)時，仍要注重金融思維，而非優(yōu)先考慮互聯(lián)網(wǎng)思維。

在蘇寧金融研究院高級研究員趙一洋看來，持牌金融機構(gòu)在這種合作模式中踩坑的不在少數(shù)，最重要的原因在于持牌消費金融機構(gòu)自身沒有搭建消費場景的能力，對于合作方場景十分依賴，但是對于合作方的風(fēng)險管控往往不到位。在這種合作模式中，風(fēng)險往往出現(xiàn)在合作機構(gòu)自身的風(fēng)險，持牌消費金融機構(gòu)對合作機構(gòu)欠缺充分的盡職調(diào)查，對于其商業(yè)模式缺乏深入的分析，平臺一旦曝出風(fēng)險，直接導(dǎo)致C端客戶蒙受巨大損失，最終對于持牌消費金融機構(gòu)自身的信譽造成巨大損害。趙一洋建議，持牌消費金融機構(gòu)發(fā)展在追求信貸規(guī)模擴張的同時，更需要強調(diào)風(fēng)控環(huán)節(jié)，特別是合作平臺的風(fēng)險評估。

一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士對北京商報記者表示，風(fēng)險事件頻發(fā)的背后也折射出晉商銀行內(nèi)部風(fēng)控能力不足，如果這些問題不能得到很好的解決，也會對H股上市帶來一定影響。針對晉商銀行風(fēng)險事件頻發(fā)的原因以及未來有哪些整改措施，北京商報記者向該行發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿并未收到回復(fù)。

北京商報記者 劉雙霞 宋亦桐/文 CFP/圖