今年以來A股市場震蕩下挫，基金經(jīng)理股票投資難度也在加大，基于數(shù)據(jù)模型選股，有著投資分散避險優(yōu)勢的量化基金，也再度獲得市場關(guān)注。近期，長盛基金也趁勢推出量化體系2.0版本的重磅產(chǎn)品——長盛多因子策略優(yōu)選股票型基金，擬任基金經(jīng)理為長盛基金量化投研團(tuán)隊強將王超，目前該基金正在中國銀行等各大機構(gòu)熱銷。

王超坦言，量化基金經(jīng)理以構(gòu)建的量化模型為基礎(chǔ)進(jìn)行投資，很少做短期的擇時判斷，更多注重于行業(yè)配置和個股的選擇上，關(guān)注模型中風(fēng)險因子中長期走勢的變化和發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的變化，進(jìn)而選擇因子在投資組合里進(jìn)行超配或低配，相較主動管理的權(quán)益類基金更具抗跌性，有利于獲取超額收益。

事實上，正在發(fā)行的長盛多因子策略優(yōu)選，其量化模型就包含著超過100個因子指標(biāo)，通過這些因子指標(biāo)多策略精選全市場近4000只個股，優(yōu)選表現(xiàn)最為強勢因子組合進(jìn)行投資，利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢全天候掃描全市場所有行業(yè)和個股，更加敏銳的把握市場投資機會。

長盛多因子策略優(yōu)選的量化投資策略更具市場適應(yīng)性和動態(tài)靈活性，是在長盛基金最新升級的量化體系2.0版本下的首發(fā)產(chǎn)品。王超指出，與帶有預(yù)設(shè)因子偏好的量化產(chǎn)品不同的是，此次長盛多因子策略優(yōu)選，沒有預(yù)設(shè)因子偏好，而是建立了強勢因子篩選機制，通過觀察哪些因子更加強勢來調(diào)整組合的配比和權(quán)重，不斷強化和優(yōu)化投資組合，能夠更好的適應(yīng)市場。

對于具體如何做到風(fēng)險因子更加快速應(yīng)對市場變化，王超補充表示，與市場上很多量化基金季度調(diào)倉不同的是，長盛多因子策略優(yōu)選是每個月度進(jìn)行一次調(diào)倉，通過對這些因子每個月的表現(xiàn)進(jìn)行觀測，形成新的強勢因子的排序。除此之外，對風(fēng)險因子進(jìn)行日度的跟蹤和監(jiān)控，也是王超每天必備的工作項目，以便更好的驗證模型的有效性。

需要指出的是，提到量化基金經(jīng)理很多投資者會認(rèn)為，他們更多是被動依賴量化模型，但在王超的量化投資方法中，卻并非生硬的照搬，對于每個強勢風(fēng)險因子背后的驅(qū)動因素，以及數(shù)據(jù)現(xiàn)象，王超都力求找到相應(yīng)合理的解釋。

落眼當(dāng)下A股投資環(huán)境，未來的市場走勢將會如何演繹呢？王超認(rèn)為，當(dāng)前整個宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在已處在下行短周期的末端，經(jīng)濟(jì)的拐點和股市的拐點相比較，通常股市會領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)。因此，如果考慮到股市的領(lǐng)先性，近期市場有可能會出現(xiàn)低點，如果形成這將是未來很長一段時間的低點。雖然目前市場情緒是比較悲觀的，但在我們看來，隨著當(dāng)前政策主導(dǎo)救市，主管機關(guān)通過政策的形式，把大家心頭最大的恐懼消除之后，后面市場逐步地會在基本面的因素主導(dǎo)下，會走出正常的走勢。