曾被市場(chǎng)追捧的中小銀行股權(quán)，近期卻陷入頻被轉(zhuǎn)讓的境遇。北京商報(bào)記者注意到，近日各地產(chǎn)權(quán)交易中心出售的銀行股權(quán)中億元大單頻現(xiàn)，為近兩年來(lái)少見(jiàn)，在這其中，農(nóng)商行、城商行成為掛牌標(biāo)的集中區(qū)。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，雖然股權(quán)轉(zhuǎn)讓是不同銀行基于不同戰(zhàn)略規(guī)劃的結(jié)果，但從背后也能看出中小銀行低回報(bào)難題仍未得到有效解決，往后中小銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)該會(huì)堅(jiān)持“總體分散、適度集中”和“股權(quán)結(jié)構(gòu)多樣化、投資主體多元化”原則。

大額股權(quán)轉(zhuǎn)讓再現(xiàn)

山東產(chǎn)權(quán)交易中心10月19日掛出山東東營(yíng)某城商行兩份股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，合計(jì)5980萬(wàn)股，價(jià)格超1.71億元，再度讓市場(chǎng)的目光聚集到中小銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓方面。

10月24日，北京商報(bào)記者注意到，多地產(chǎn)權(quán)交易中心上出售的銀行股權(quán)中頻現(xiàn)億元大單，根據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站信息公示顯示，中糧集團(tuán)正掛牌其持有的龍江銀行14%的股權(quán)，為6.104億股，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為210774.18萬(wàn)元，掛牌截止日期為10月31日。作為龍江銀行的第二大股東，中糧集團(tuán)持有該行20%的股權(quán)，如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓成功，中糧集團(tuán)的持股比例將下降至6%。

此外，昆侖銀行3.84億股國(guó)有股權(quán)也在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，據(jù)了解，此次轉(zhuǎn)讓的股權(quán)占比為3.738%。

而在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所也掛出了齊商銀行300萬(wàn)股股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，這則股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息中，并未公開(kāi)轉(zhuǎn)讓方的具體信息，僅表述為某中央企業(yè)全資子公司。但值得一提的是，轉(zhuǎn)讓方稱每年均能收到齊商銀行的利潤(rùn)分紅。

作為銀行業(yè)的主力軍，部分國(guó)有大行也主動(dòng)“拋售”所屬銀行股權(quán)，繼國(guó)開(kāi)行清倉(cāng)甩賣村鎮(zhèn)銀行后，中國(guó)銀行與建設(shè)銀行近期簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，收購(gòu)建設(shè)銀行持有的15家村鎮(zhèn)銀行股權(quán)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，此次轉(zhuǎn)讓村鎮(zhèn)銀行股份，可以讓建設(shè)銀行集中力量，打造普惠金融平臺(tái)。 

監(jiān)管持續(xù)“加碼”

除了上述多家銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目正在各大產(chǎn)權(quán)交易所“打包”出售外，北京商報(bào)記者還關(guān)注到，錦州銀行、營(yíng)口沿海銀行等城商行或農(nóng)商行也出現(xiàn)了股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜。

對(duì)此，資深金融分析師肖磊表示，這種情況跟市場(chǎng)大環(huán)境有很大的關(guān)系，首先是監(jiān)管層面對(duì)銀行的收緊，其次就是小銀行本身的資產(chǎn)狀況，在整個(gè)去杠桿的大背景下，銀行對(duì)現(xiàn)金流的需求增多。而對(duì)于此類銀行來(lái)說(shuō)，很可能會(huì)影響到后續(xù)的資本情況以及擴(kuò)張能力，引進(jìn)新股東是一種解決途徑。

而更重要的原因是，今年1月5日，原銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》，其中對(duì)于銀行股東出資做出了嚴(yán)格規(guī)定。具體來(lái)看，商業(yè)銀行同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人作為主要股東參股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過(guò)2家，或控股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過(guò)1家。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，正是這一監(jiān)管要求，直接導(dǎo)致持有多家銀行股權(quán)的機(jī)構(gòu)出售銀行股權(quán)。

另一方面，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)也成為銀行出售股權(quán)的另一原因，在上述銀行中，建設(shè)銀行對(duì)于此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因并未披露。但市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，建設(shè)銀行以前通過(guò)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行開(kāi)展小微金融業(yè)務(wù)，但現(xiàn)在監(jiān)管部門要求商業(yè)銀行通過(guò)設(shè)立普惠金融事業(yè)部開(kāi)展小微金融服務(wù)，此舉也是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要。

此外，在金融去杠桿、監(jiān)管加碼、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的大環(huán)境下，中小銀行經(jīng)營(yíng)壓力增大，紛紛尋求國(guó)資企業(yè)增資入股。龍江銀行大額股權(quán)轉(zhuǎn)讓就是響應(yīng)混改政策。

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成價(jià)值焦點(diǎn)

隨著中小銀行上市步伐的提速，未來(lái)股權(quán)轉(zhuǎn)讓能否成為常態(tài)也引起業(yè)內(nèi)關(guān)注，中國(guó)(香港)金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英分析稱，隨著中小銀行上市數(shù)量的增加，大宗交易肯定會(huì)越來(lái)越頻繁，進(jìn)行此類股權(quán)轉(zhuǎn)讓是大的發(fā)展趨勢(shì)，目的還是為了穩(wěn)定銀行的資本結(jié)構(gòu)，從而更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。尤其在目前整個(gè)市場(chǎng)背景相對(duì)復(fù)雜的情況下，銀行股東之間的權(quán)益交換也會(huì)基于各自的利益訴求，從而促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。

今年以來(lái)，除了各大地方產(chǎn)權(quán)交易所外，淘寶網(wǎng)司法拍賣平臺(tái)也成為轉(zhuǎn)讓銀行股權(quán)的“聚居地”。據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至10月24日上午9時(shí)，在淘寶網(wǎng)司法拍賣平臺(tái)上，共有43份銀行股權(quán)標(biāo)的正在進(jìn)行拍賣，其中包括山東齊河農(nóng)商行、山西侯馬農(nóng)商行、江蘇昆山農(nóng)商行等銀行，金額合計(jì)超過(guò)9000萬(wàn)元。而即將進(jìn)入拍賣中的標(biāo)的還有397份。但上述正在拍賣進(jìn)程中的銀行股權(quán)，雖然有數(shù)千人“圍觀”，但僅有9人報(bào)名參與。

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在接手銀行股權(quán)是不是最好的時(shí)機(jī)？蘇寧金融研究院高級(jí)研究員趙一洋分析認(rèn)為，隨著民營(yíng)銀行政策的逐漸放開(kāi)，有意愿有實(shí)力有場(chǎng)景的實(shí)體企業(yè)可能更希望自己籌建銀行，接受一家資產(chǎn)質(zhì)量堪憂的銀行可能并非理性的選擇。

“但地方政府應(yīng)該會(huì)為中小銀行積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。這些新的戰(zhàn)略投資者必須認(rèn)同普惠金融服務(wù)理念、服從普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，普惠金融資源豐富，風(fēng)險(xiǎn)管控與服務(wù)創(chuàng)新能力強(qiáng)，發(fā)揮戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)。”趙一洋說(shuō)道。

北京商報(bào)記者 崔啟斌 宋亦桐