2017年在國內(nèi)監(jiān)管不斷趨嚴(yán)的情況下，不少金融科技企業(yè)紛紛將目光投向印尼、菲律賓等消費(fèi)金融業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)的東南亞國家，快速輸出成熟的現(xiàn)金貸商業(yè)模式。一年多時(shí)間過后，熱潮開始降溫。有業(yè)內(nèi)人士向北京商報(bào)記者透露，目前部分當(dāng)?shù)乇O(jiān)管已經(jīng)趨嚴(yán)，導(dǎo)致企業(yè)海外業(yè)務(wù)出現(xiàn)了一定程度的收縮。在分析人士看來，經(jīng)歷前期的機(jī)構(gòu)數(shù)量擴(kuò)張之后，“海外現(xiàn)金貸”企業(yè)正迎來洗牌期。

“海外”現(xiàn)金貸降溫

2017年，國內(nèi)一批金融科技公司紛紛將目光投向東南亞這片“藍(lán)海”市場，快速輸出成熟的現(xiàn)金貸商業(yè)模式。這股熱潮一直持續(xù)到今年上半年，包括閃銀、掌眾等國內(nèi)金融科技公司也已深耕其中。業(yè)內(nèi)人士戲稱，“仿佛一夜之間，東南亞全是中國現(xiàn)金貸公司”。

范強(qiáng)（化名）是一位在印尼做現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的金融科技公司業(yè)務(wù)員。2017年，在公司有意布局東南亞時(shí)，范強(qiáng)看準(zhǔn)了這片“藍(lán)海”市場，主動(dòng)自薦去印尼拓展業(yè)務(wù)。“剛進(jìn)入印尼時(shí)，在沒有做任何推廣的情況下，我們的日活躍用戶就以每天3000的人數(shù)往上遞增。”范強(qiáng)對北京商報(bào)記者表示。但隨著越來越多的企業(yè)涌入，市場魚龍混雜亂象叢生，居高不下的資金成本，以及流量瓶頸難以逾越，印尼這片藍(lán)海市場似乎也不那么友好。范強(qiáng)說道，“雖然前期吃到了甜頭，但印尼當(dāng)?shù)夭]有像國內(nèi)一樣成熟完善的風(fēng)控、借款人審核甚至只能依靠人工通過電話核實(shí)信息，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)假的借款人地址，這些情況都沒法兒催收”。

然而，隨著當(dāng)?shù)乇O(jiān)管的趨緊，這股熱潮有降溫的趨勢。一位在東南亞有業(yè)務(wù)布局的金融科技公司負(fù)責(zé)人向北京商報(bào)記者透露，目前當(dāng)?shù)乇O(jiān)管確實(shí)嚴(yán)了，印尼金融服務(wù)監(jiān)管局要求相關(guān)平臺(tái)先申請沙盒測試。受此影響，業(yè)務(wù)出現(xiàn)一定程度的收縮。

此前，市場消息稱，印尼當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門已經(jīng)在著手制定小貸方面的牌照，原定于12月底出臺(tái)，但目前還沒有確切政策。據(jù)印尼金融服務(wù)監(jiān)管局8月時(shí)表示，將繼續(xù)對金融科技行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，因此撤銷了5家金融科技公司的經(jīng)營許可證。這使得中國互金平臺(tái)在當(dāng)?shù)刂苯娱_展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的操作難度有所提升。針對目前企業(yè)遇到的痛點(diǎn)以及未來是否還有其他布局計(jì)劃等問題，北京商報(bào)記者采訪了多家已布局企業(yè)，但上述企業(yè)均表示不便回復(fù)。

但據(jù)多位行業(yè)從業(yè)者透露，印尼當(dāng)?shù)氐膲馁~率，甚至?xí)葒鴥?nèi)高出30%。一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士介紹稱，現(xiàn)金貸最受詬病之處體現(xiàn)在兩個(gè)層面：一是借款人層面，主要問題是畸高利率加重借款人負(fù)擔(dān)、非法催收影響借款人人身財(cái)產(chǎn)安全且擾亂社會(huì)秩序、多頭借貸大幅提高借款人杠桿率等；二是金融體系安全性層面，主要問題是資金來源渠道有待規(guī)范、業(yè)務(wù)發(fā)展缺乏實(shí)質(zhì)杠桿率監(jiān)管、潛在不良風(fēng)險(xiǎn)突出、風(fēng)險(xiǎn)可能經(jīng)由助貸模式轉(zhuǎn)移至傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)等。

業(yè)務(wù)布局存難點(diǎn)

事實(shí)上，梳理國內(nèi)互金企業(yè)的出海路徑，可以發(fā)現(xiàn)，泰國、印尼、菲律賓等東南亞國家成為海外布局的重點(diǎn)。在分析人士看來，中國的移動(dòng)支付領(lǐng)先全球已經(jīng)證明，越是信用卡普及的國家，移動(dòng)支付普及越難。因此，中國互金企業(yè)出海，并不首先考慮歐美發(fā)達(dá)國家，而是與中國國情相似的發(fā)展中國家。舉例來說，印尼現(xiàn)有的2.6億人口中，僅有6%的人口有信用卡，但當(dāng)?shù)鼐用裣M(fèi)多于儲(chǔ)蓄，借貸需求較高；柬埔寨的1500多萬人口中，擁有銀行賬戶的約為17%，信用卡普及率不到0.3%，但卻有2/3的人口擁有智能手機(jī)；越南的信用卡普及率也僅為2%-5%。匱乏的金融服務(wù)與較高的智能手機(jī)擁有量，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了巨大的空間和機(jī)會(huì)。

對于在紅利耗盡與監(jiān)管趨嚴(yán)中備受煎熬的國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說，東南亞市場簡直就是一塊肥肉。但業(yè)務(wù)布局的難點(diǎn)問題也仍舊存在。蘇寧金融研究院研究員石大龍指出，東南亞地區(qū)雖然人口眾多，但分屬11個(gè)不同的國家，每個(gè)國家的監(jiān)管取向和政策都不一樣，部分東南亞國家的金融監(jiān)管嚴(yán)格程度堪比美國。

據(jù)了解，如柬埔寨中央銀行限制全國國立和私立金融機(jī)構(gòu)向借貸人提供貸款服務(wù)的年利息最高只能達(dá)到18%，印度尼西亞規(guī)定金融科技借貸公司放貸利率不能超過2周回購利率的7倍。“而牌照也是國內(nèi)互金企業(yè)進(jìn)軍東南亞面臨的一個(gè)監(jiān)管難題。如在印尼申請現(xiàn)金貸牌照需要1年左右的時(shí)間，而且注冊實(shí)繳資本要5000萬元以上。其次，大部分東南亞國家征信體系不完備，風(fēng)控所需的數(shù)據(jù)獲取難度較大。在電商、移動(dòng)支付并不發(fā)達(dá)的情況下，在國內(nèi)大行其道的大數(shù)據(jù)風(fēng)控也面臨數(shù)據(jù)獲取的難題。”石大龍如是說。

行業(yè)正洗牌重塑

現(xiàn)金貸平臺(tái)遠(yuǎn)赴海外，或許能賺到比國內(nèi)更高的利潤，但是面對的卻是沒有國內(nèi)規(guī)范的市場，如何在眾多“海外現(xiàn)金貸”中脫穎而出，也是企業(yè)必須面臨的問題。在石大龍看來，成功的關(guān)鍵仍需回歸到中國金融科技自身的價(jià)值。現(xiàn)金貸企業(yè)出海，是為當(dāng)?shù)鼐用駧碚嬲齼r(jià)值，還是無窮無盡的高利貸，或五花八門的監(jiān)管套利；是把在中國無法生存的模式、產(chǎn)品推廣到海外，還是踏踏實(shí)實(shí)地服務(wù)當(dāng)?shù)氐睦习傩?，這些是決定國內(nèi)互金企業(yè)能否真正走出國門的關(guān)鍵。

“在海外，現(xiàn)金貸企業(yè)要取得突出的成績，首先需要充分了解當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)文化，社會(huì)文化環(huán)境直接決定了當(dāng)?shù)鼐用竦慕栀J需求、還款意愿等要素，只有在充分了解當(dāng)?shù)厣鐣?huì)文化、風(fēng)俗習(xí)慣等基礎(chǔ)上，才能真正研發(fā)出適合當(dāng)?shù)氐男刨J產(chǎn)品。其次，國內(nèi)近幾年現(xiàn)金貸行業(yè)快速發(fā)展的一個(gè)根本因素是可用于金融風(fēng)控的數(shù)據(jù)快速爆發(fā)，而對出海企業(yè)來說，由于大部分都是從頭做起，數(shù)據(jù)積累仍比較欠缺，因此，出海的現(xiàn)金貸公司的第二個(gè)重要任務(wù)就是快速完成數(shù)據(jù)的積累，可以通過和當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)或者數(shù)據(jù)公司合作等形式，完成數(shù)據(jù)積累。”石大龍說道。

“從金融科技的角度來講，在初衷和目的不同的情況下，如果企業(yè)做現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)是真想改善當(dāng)?shù)丨h(huán)境同時(shí)盈利，或者只是想從中謀取高額利息，那最終是否會(huì)成功的路徑也是不一樣的。”社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤表示，“目前企業(yè)應(yīng)該打造一個(gè)屬于自身征信、支付的生態(tài)鏈，只有這些條件都具備了市場才能做好。但對個(gè)別企業(yè)來講，風(fēng)控和技術(shù)能力是最重要的，現(xiàn)金貸這種產(chǎn)品本身也存在著價(jià)值，當(dāng)然同時(shí)也有雇傭模式上的弊端，只有跟場景、應(yīng)用更緊密的結(jié)合才能做的更長久”。

隨著監(jiān)管的深入規(guī)范，現(xiàn)金貸企業(yè)還將面臨更大的挑戰(zhàn)，特別是像部分線下規(guī)模龐大、亂象不斷的企業(yè)，壓力還將持續(xù)。在分析人士看來，非洲可能會(huì)成為下一個(gè)可以開拓的“藍(lán)海”市場。但尹振濤則認(rèn)為，“全球都需要這樣的傳統(tǒng)金融服務(wù)，只要擁有具備科技實(shí)力和想象空間的模式，企業(yè)可以進(jìn)行多方面布局”。

北京商報(bào)記者 崔啟斌 宋亦桐/文 CFP/圖