傳統(tǒng)業(yè)務(wù)觸及天花板，營收和利潤同比出現(xiàn)明顯下降，信托公司面對業(yè)績困局也開始布局新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，中信信托與其他兩家公司聯(lián)手籌建中信消費金融公司（以下簡稱“中信消費金融”）的申請已于近日獲批，正式宣布踏足消費金融領(lǐng)域。對于信托著手布局消費金融，有業(yè)內(nèi)人士表示，消費金融市場前景廣闊，而消費信托也會改變信托公司的獲利模式，在相關(guān)制度配套下，未來發(fā)展值得期待。

中信信托踏足消費金融

金蝶國際日前發(fā)布公告稱，金蝶國際全資附屬公司金蝶軟件(中國)有限公司、中國中信股份有限公司以及中信信托有限責(zé)任公司合資籌建中信消費金融的申請，已獲銀保監(jiān)會批復(fù)同意。值得一提的是，中信消費金融是所有持牌消費金融機構(gòu)中首家以信托公司牽頭成立的公司。

事實上，我國的消費金融規(guī)模十分龐大，并且會在未來保持持續(xù)擴張態(tài)勢。普益標(biāo)準(zhǔn)最新研究報告表示，央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，我國金融機構(gòu)人民幣信貸收支表中短期消費貸款余額達到6.8萬億元，加上非金融機構(gòu)消費金融平臺貸款，我國消費金融市場規(guī)模在8億-9萬億元。

北京商報記者獲悉，消費金融屬于產(chǎn)業(yè)鏈金融，從資金供給、消費金融服務(wù)供給到消費產(chǎn)品供給，涉及多種市場參與機構(gòu)。從機構(gòu)上分，目前市場上從事消費金融業(yè)務(wù)的大致分為四類：一是商業(yè)銀行；二是銀保監(jiān)會批準(zhǔn)成立的消費金融公司，擁有消費金融合法牌照；三是互聯(lián)網(wǎng)消費金融，包括電商平臺、互聯(lián)網(wǎng)分期平臺和現(xiàn)金貸平臺等；四是其他機構(gòu)，包括部分小貸公司和信托公司。

據(jù)了解，信托全行業(yè)至少已有18家信托公司布局消費金融信托。根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，截至2017年末，消費金融信托資產(chǎn)規(guī)模超過100億元的信托公司有6家，分別是外貿(mào)信托、云南信托、渤海信托、中融信托、中航信托和中泰信托；5家信托公司的消費金融信托資產(chǎn)規(guī)模為幾十億元不等；另外7家信托公司的資產(chǎn)規(guī)模不到10億元。消費金融信托總規(guī)模只有1000億元左右，僅占當(dāng)前市場規(guī)模約1%。而截至目前，在獲批持牌的消費金融公司中， “銀行系”占比多達九成，信托公司則鮮少參與消費金融公司的發(fā)起設(shè)立。

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨瓶頸

受資管新規(guī)和相應(yīng)監(jiān)管政策影響，信托公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨瓶頸，業(yè)績增速放緩。從營業(yè)收入來看，二季度全行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入新增269.96億元，比一季度的243.36億元環(huán)比增長10.93%；但若剔除季節(jié)因素觀察同比增速的話，則出現(xiàn)了一定下降，同比去年二季度下降3.94%，這也是自2016年四季度以來的最低點。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員吳紅麗表示，信托業(yè)從2017年下半年以來就面臨較大的轉(zhuǎn)型發(fā)展壓力，高速度模式轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)量模式。信托公司要想繼續(xù)保持較高盈利水平，需要在規(guī)范發(fā)展原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上積極拓展創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，并不斷加強自身風(fēng)險治理水平，減少不必要的支出。

用益信托研究員帥國讓也認為，消費金融業(yè)從戰(zhàn)略上看是我國戰(zhàn)略支持行業(yè)，消費金融規(guī)模的增長也有利于國家落實經(jīng)濟轉(zhuǎn)型政策，符合國家發(fā)展國情。而信托公司目前正處于深度轉(zhuǎn)型期，開拓新業(yè)務(wù)模式迫在眉睫。

前景樂觀

對于信托公司在消費金融領(lǐng)域的發(fā)展前景，業(yè)內(nèi)人士也表示樂觀態(tài)度。金樂函數(shù)分析師廖鶴凱表示，就優(yōu)勢方面來說，信托公司持有的金融牌照在當(dāng)下的大環(huán)境中具有明顯優(yōu)勢，尤其是信用加持的募集資金能力和集團整合協(xié)同效應(yīng)都遠超普通第三方理財平臺。

此外，在廖鶴凱看來，信托公司對于消費金融市場也處于摸索過程中，畢竟此前的消費金融公司也是喜憂參半，現(xiàn)在掌握消費大數(shù)據(jù)的公司自己也可以直接開展類似業(yè)務(wù)，其中存在資金缺口的也可以和信托公司共同合作，而其他傳統(tǒng)消費金融公司本身有一定規(guī)模而且風(fēng)控體系比較完善的可以和信托公司合作加強風(fēng)控和擴大業(yè)務(wù)規(guī)模。

帥國讓也向北京商報記者坦言，消費信托會改變信托公司的獲利模式，消費信托不同于資金信托，通過與監(jiān)管的溝通，部分產(chǎn)品可以突破100萬元限制，擴大信托公司的客戶來源。信托公司開展該類業(yè)務(wù)，需要提升風(fēng)險控制能力，不論是消費信托、助貸模式或消金資產(chǎn)的ABS，何種模式參與消費金融，客戶資金的使用和客戶風(fēng)險的審查都是信托公司需要監(jiān)管控制的。此外，運營能力、產(chǎn)品設(shè)計能力也有待提升。未來在相關(guān)制度的配套下，前景值得期待。

北京商報記者 孟凡霞 實習(xí)記者 劉宇陽