2017年以來(lái)強(qiáng)監(jiān)管的“主旋律”仍在延續(xù)。作為我國(guó)金融領(lǐng)域第二大金融主體的信托業(yè)也成為監(jiān)管關(guān)注的高壓領(lǐng)域。今年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)已向信托公司下發(fā)18張罰單。在分析人士看來(lái)，2018年信托業(yè)監(jiān)管形勢(shì)會(huì)比2017年更加嚴(yán)峻，信托公司合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理壓力會(huì)進(jìn)一步增大。

前七月罰單數(shù)量達(dá)去年八成

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年1-7月底信托公司領(lǐng)受的18張罰單合計(jì)處罰金額615萬(wàn)元。罰單數(shù)量達(dá)到去年的八成以上。

從具體處罰緣由來(lái)看，各家信托公司被罰原因多種多樣，包括盡職調(diào)查不充分、信托資金投向違規(guī)（不合規(guī)的房地產(chǎn)和資金池項(xiàng)目）、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)違規(guī)（杠桿比例超限、政信項(xiàng)目違規(guī)接受擔(dān)保等）、關(guān)聯(lián)交易未報(bào)備、信托計(jì)劃推介及信托文件簽署不當(dāng)（合格投資者識(shí)別、合格投資者人數(shù)管理、推介機(jī)構(gòu)選擇等）、信托財(cái)產(chǎn)管理未盡審慎義務(wù)、信息披露不合規(guī)、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓管理失職、以信托財(cái)產(chǎn)牟取不當(dāng)利益等。

例如，天津信托分別因“證券信托結(jié)構(gòu)化比例超過(guò)法定上限”、“資金池信托業(yè)務(wù)新增非標(biāo)資產(chǎn)入池、未如實(shí)披露信用風(fēng)險(xiǎn)”、“地方融資平臺(tái)貸款業(yè)務(wù)未直接對(duì)應(yīng)項(xiàng)目、資金使用監(jiān)控不到位”被天津銀監(jiān)局開(kāi)具3張罰單，合計(jì)罰款100萬(wàn)元。紫金信托因“未經(jīng)批準(zhǔn)以固有財(cái)產(chǎn)從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)”被江蘇銀監(jiān)局處以60萬(wàn)元的罰款。

監(jiān)管高壓持續(xù)

事實(shí)上，近兩年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)查風(fēng)暴持續(xù)，罰單數(shù)量也是不斷攀升。2015年信托業(yè)收到6件處罰、2016年為9件，2017年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)以整治行業(yè)市場(chǎng)亂象為主要抓手，開(kāi)展了“三三四十”等多次檢查，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，信托業(yè)2017年收到各地銀監(jiān)局開(kāi)出的罰單22張，處罰機(jī)構(gòu)18家，處罰金額985萬(wàn)元。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員吳紅麗表示，目前，信托公司已成為我國(guó)金融領(lǐng)域第二大金融主體，風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性顯得格外突出。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理既是一生的難題也是一生的主題。隨著市場(chǎng)、客戶和產(chǎn)品的交織變化，風(fēng)險(xiǎn)管理的理念、意識(shí)、能力和手段的精度、深度和廣度也需要不斷修正和提升?？梢哉f(shuō)，一家成熟金融機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，最終就是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)價(jià)和管理的能力，風(fēng)險(xiǎn)控制也同時(shí)是一家金融機(jī)構(gòu)最核心的生產(chǎn)力。在央行增加信貸緩解流動(dòng)性、項(xiàng)目投放力度加大的大環(huán)境下，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是當(dāng)下信托機(jī)構(gòu)的重要任務(wù)，而非一味尋找項(xiàng)目、投放資金，待到項(xiàng)目結(jié)束時(shí)頻頻爆雷。

值得注意的是，隨著資管新規(guī)的正式下發(fā)，信托公司面臨的合規(guī)壓力將會(huì)更大。業(yè)內(nèi)人士表示，從合規(guī)角度看，資管新規(guī)要求所有資金信托要實(shí)行凈值化管理，并且禁止剛性兌付，提高了信托公司項(xiàng)目管理要求。信托產(chǎn)品分類、杠桿比例、產(chǎn)品期限等方面也都面臨更多的合規(guī)要求，信托公司合規(guī)管理的壓力將不斷增加。

恐拖累新業(yè)務(wù)開(kāi)展

在強(qiáng)監(jiān)管的外部環(huán)境下，信托公司頻繁觸雷，這將對(duì)公司業(yè)務(wù)開(kāi)展、企業(yè)評(píng)級(jí)、自身形象等方面帶來(lái)影響。

吳紅麗指出，根據(jù)相關(guān)規(guī)定在受托管理社保基金、保險(xiǎn)資金、企業(yè)年金、擔(dān)任特定目的受托機(jī)構(gòu)以及開(kāi)辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，對(duì)受到行政處罰的信托公司會(huì)有限制。信托公司擬新設(shè)基金子公司等主體時(shí)，有可能因自身被行政處罰而無(wú)法開(kāi)立相關(guān)機(jī)構(gòu)。

信托監(jiān)管一直強(qiáng)調(diào)監(jiān)管評(píng)級(jí)和分類監(jiān)管相結(jié)合，對(duì)于評(píng)級(jí)結(jié)果良好、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)管理水平高的公司，在各項(xiàng)監(jiān)管的配套政策上都會(huì)有所傾向。根據(jù)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于支持信托公司創(chuàng)新發(fā)展有關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定，必須是監(jiān)管評(píng)級(jí)達(dá)到一定等級(jí)之上的公司才能享受到創(chuàng)新發(fā)展方面的優(yōu)惠政策。因此，若信托公司受到行政處罰，有可能被評(píng)定為較低級(jí)別，從而失去更好的發(fā)展機(jī)會(huì)。

“另外，在‘限通道、壓縮嵌套’的大環(huán)境下，自然人投資者在選擇信托公司時(shí)，很可能重點(diǎn)考慮信托公司的聲譽(yù)。如信托公司被多次行政處罰，多會(huì)給投資者一種制度不健全、業(yè)務(wù)不規(guī)范的印象，導(dǎo)致其在吸引投資者方面的競(jìng)爭(zhēng)力顯著下降。”吳紅麗進(jìn)一步說(shuō)道。

北京商報(bào)記者 孟凡霞 宋亦桐