又一家港漂上市銀行正式加入A股IPO排隊(duì)序列，日前，重慶銀行申報(bào)材料已送至證監(jiān)會(huì)。對(duì)于A股上市，重慶銀行已經(jīng)籌劃多年，但這條上市之路可謂十分曲折。分析人士認(rèn)為，重慶銀行總資產(chǎn)規(guī)模、盈利狀態(tài)相對(duì)其他在A股門外排隊(duì)的地方銀行頗具優(yōu)勢(shì)，但在資產(chǎn)擴(kuò)張背后，重慶銀行的資本壓力也不容忽視。

重慶銀行再踏A股上市路

6月11日，重慶銀行發(fā)布公告稱，該行已獲得《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)受理單》，證監(jiān)會(huì)正式受理重慶銀行A股IPO申請(qǐng)。

重慶銀行成立于1996年，由當(dāng)時(shí)重慶市37家城市信用合作社和1家城市信用聯(lián)合社整合改組成立。

對(duì)于A股上市，重慶銀行已經(jīng)籌劃多年，但這條上市之路可謂相當(dāng)曲折。早在2007年，重慶銀行就遞交A股上市申請(qǐng)，但十年間先后因未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交財(cái)務(wù)自查報(bào)告、A股IPO政策收緊等原因中止審查，2013年重慶銀行轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股，當(dāng)年11月成為全國(guó)首家在港交所主板上市的內(nèi)地城商行。

2018年，重慶銀行重啟A股IPO項(xiàng)目，擬發(fā)行不超過7.81億股A股，約占發(fā)行完成后總股本的19.98%，募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充重慶銀行的核心一級(jí)資本金，提高資本充足率。

有法365首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李虹含指出，資本融資方面，在通過利潤(rùn)留存補(bǔ)充資本的基礎(chǔ)上，開展外源性資本補(bǔ)充，推進(jìn)新型資本工具發(fā)行工作。目前來看，上市銀行主要通過定增、可轉(zhuǎn)債等方式融資，非上市銀行也在積極尋求IPO，或是資本工具創(chuàng)新來補(bǔ)充資本金。

不良貸款率小幅上升

赴港上市四年期間重慶銀行業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。截至2017年末，重慶銀行資產(chǎn)總額為4227.63億元，值得注意的是，這也是重慶銀行連續(xù)第四年實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)總額的雙位數(shù)增長(zhǎng)。此外，該行的客戶貸款和墊款凈額為人民幣1721.62億元，較上年末增加人民幣253.73億元，增幅17.3%。同時(shí)重慶銀行也始終保持盈利趨勢(shì)，2013-2017年，該行凈利潤(rùn)始終保持正增長(zhǎng)。

在資產(chǎn)擴(kuò)張背后，重慶銀行的資本壓力不容忽視。數(shù)據(jù)顯示，重慶銀行2017年末不良貸款率較2016年末有較大幅度增加。截至2017年末，不良貸款余額為24億元，較上年末增加9.58億元；不良貸款率1.35%，較上年末上升0.39個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率210.16%，同比大幅下降83.19個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)來看，不良余額同比增加最多的是批發(fā)零售業(yè)，達(dá)4.31億元，不良貸款率上升3.1個(gè)百分點(diǎn)；其次則是零售貸款，不良貸款余額同比增加3.17億元，不良貸款率上升0.17個(gè)百分點(diǎn)。 

事實(shí)上，在2013-2015年該行不良率就呈現(xiàn)直線上升狀態(tài)，分別為0.39%、0.69%和0.97%。機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年四季度末城商行的不良貸款率為1.52%，重慶銀行的不良貸款率雖低于這一水平，但仍引起了市場(chǎng)關(guān)注。重慶銀行行長(zhǎng)冉海陵此前在談及不良貸款上升這一問題時(shí)表示，重慶銀行地處西部地區(qū)，受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響。不過，也有市場(chǎng)人士認(rèn)為，城商行、農(nóng)商行多為城市信用社或農(nóng)信社改制而來，業(yè)務(wù)操作的規(guī)范性相對(duì)大中型銀行較差，這些都可能推升不良貸款率。

資本壓力增加

2018年以來，已有鄭州銀行、長(zhǎng)沙銀行兩家銀行通過證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)，截至目前，A股IPO排隊(duì)候場(chǎng)的銀行數(shù)量已經(jīng)達(dá)到19家（包含重慶銀行）。對(duì)于銀行上市是否有提速的跡象，一位不愿具名的券商分析師對(duì)北京商報(bào)記者表示，目前來看最重要的工作之一應(yīng)該是獨(dú)角獸企業(yè)上市，監(jiān)管會(huì)更加看重企業(yè)是否有市場(chǎng)價(jià)值。銀行資產(chǎn)相對(duì)其他行業(yè)一些企業(yè)也屬優(yōu)質(zhì)，從這一角度可能會(huì)獲得優(yōu)先“放行”。

進(jìn)一步來看，重慶銀行總資產(chǎn)規(guī)模、盈利狀態(tài)相對(duì)其他在A股門外排隊(duì)的地方銀行頗具優(yōu)勢(shì)，加上該行此前已登陸資本市場(chǎng)，在H股上市可謂“硬實(shí)力”不俗。不過，上述分析師也指出，H股和A股規(guī)則不一樣，目前A股審核相對(duì)比較嚴(yán)格。具體還要看銀行的體量、治理水平及未來可持續(xù)盈利能力等。該分析師還提到，很多地方銀行的股東就是當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，當(dāng)下很多公司債可能存在風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)公司債的監(jiān)管也在趨嚴(yán)，股東水平也可能作為評(píng)估的一個(gè)內(nèi)容。

重慶銀行重謀A股上市的重要原因就是解決資本充足率承壓的問題。2017年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，重慶銀行的資本充足率為13.6%，一級(jí)資本充足率為10.24%，核心一級(jí)資本充足率為8.62%，均低于同期銀行業(yè)平均水平。而這已經(jīng)是該行通過發(fā)行境外優(yōu)先股等多種渠道補(bǔ)充資本充足率的結(jié)果，報(bào)告期內(nèi)，重慶銀行分別發(fā)行60億元二級(jí)資本債券和7.5億美元境外優(yōu)先股，提高了資本充足率和一級(jí)資本充足率。核心一級(jí)資本充足率近三年則呈不斷下滑態(tài)勢(shì)，2015-2017年分別為10.49%、9.82%、8.62%。對(duì)于上市工作的進(jìn)展情況，北京商報(bào)記者多次致電重慶銀行，但并未有人接聽。

北京商報(bào)記者 崔啟斌 宋亦桐/文 高蕾/制表