北京時(shí)間2018年05月25日，中國(guó)領(lǐng)先的金融科技公司宜人貸（NYSE:YRD）發(fā)布其2018年第一季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。

* 調(diào)整后EBITDA和調(diào)整后凈利潤(rùn)是非美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)。

* 2018年第一季度調(diào)整后凈利潤(rùn)為6.69億人民幣（1.066億美元），調(diào)整金額為3.90億人民幣。調(diào)整的3.90億人民幣為如果不采用ASC 606收入確認(rèn)準(zhǔn)則，2018年以前促成的借款將在本季度貢獻(xiàn)的凈利潤(rùn)。

2018年第一季度，宜人貸為174,128位借款人促成借款總額119.57億人民幣（19.06億美元），較2017年同期增長(zhǎng)65%，其中23.1%的借款金額來(lái)自于重復(fù)借款人。72.5%的借款人通過(guò)線上渠道獲??；線上渠道促成金額的100%來(lái)自移動(dòng)端。

2018年第一季度，宜人貸為214,231位出借人完成114.28億人民幣（18.22億美元）的資金出借。出借行為100%通過(guò)公司的線上平臺(tái)完成，其中95%通過(guò)宜人財(cái)富手機(jī)APP完成。

2018年第一季度，凈收入15.93億人民幣（2.54億美元），較2017年同期增長(zhǎng)56%；凈利潤(rùn)2.79億人民幣（4,447萬(wàn)美元）。調(diào)整后凈利潤(rùn)6.69億人民幣（1.07億美元），較2017年同期增長(zhǎng)91%。

宜人貸CEO方以涵女士：“本季度，公司的信貸和財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，機(jī)構(gòu)合作方面也取得了重要進(jìn)展。同時(shí)，為了始終保持監(jiān)管合規(guī)，我們?cè)诒炯径葘?duì)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行了一些調(diào)整，包括信貸產(chǎn)品的定價(jià)調(diào)整和質(zhì)保服務(wù)計(jì)劃的升級(jí)。我們將繼續(xù)落實(shí)已有的發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)一步增強(qiáng)宜人貸的行業(yè)領(lǐng)先地位，推動(dòng)業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)。”

宜人貸CFO叢郁先生：“本季度，雖然監(jiān)管和信用環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但我們依然取得了優(yōu)秀的業(yè)績(jī)。促成借款金額同比增長(zhǎng)65%，凈收入同比增長(zhǎng)56%，線上業(yè)務(wù)繼續(xù)保持強(qiáng)勁趨勢(shì)。隨著逾期情況的明顯好轉(zhuǎn)，我們更加相信，宜人貸憑借強(qiáng)大的獲客和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，必將在行業(yè)整合過(guò)程中抓住更多的市場(chǎng)機(jī)遇。”

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更

根據(jù)美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，自2018年1月1日起，宜人貸開(kāi)始采用新的收入確認(rèn)準(zhǔn)則：ASC 606 - 核算與客戶之間的合同產(chǎn)生的收入，并按照不完全追溯法對(duì)之前年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整。新收入確認(rèn)準(zhǔn)則主要影響公司分期收費(fèi)產(chǎn)品的收入確認(rèn)時(shí)間。根據(jù)之前的收入確認(rèn)準(zhǔn)則，公司在月度服務(wù)費(fèi)收到之后才會(huì)確認(rèn)收入，但根據(jù)ASC606準(zhǔn)則，公司在完成合同義務(wù)之后即可確認(rèn)收入。受新收入確認(rèn)準(zhǔn)則影響，公司對(duì)2018年第一季度留存盈利的初始余額進(jìn)行了16.97億人民幣的調(diào)整。

2018年第一季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)

促成借款總額：2018年第一季度促成借款總額119.57億人民幣（19.06億美元），較2017年同期的72.46億人民幣增長(zhǎng)65%，反映了客戶（特別是通過(guò)線上渠道獲取的客戶）對(duì)我們產(chǎn)品與服務(wù)的強(qiáng)勁需求。截至2018年3月31日，宜人貸累計(jì)促成借款總額達(dá)到859億人民幣（137億美元）。 

凈收入：2018年第一季度凈收入15.93億人民幣（2.54億美元），較2017年同期的10.22億人民幣增長(zhǎng)56%。凈收入的增加主要?dú)w功于平臺(tái)促成借款總額的增長(zhǎng)和管理資產(chǎn)總額的增加。

銷售費(fèi)用：2018年第一季度銷售費(fèi)用為7.82億人民幣（1.25億美元），2017年同期為4.69億人民幣。本季度銷售費(fèi)用占當(dāng)期促成借款總額的6.5%，與2017年同期持平。

主營(yíng)業(yè)務(wù)成本：2018年第一季度主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1.43億人民幣（2,276萬(wàn)美元），2017年同期為5,878萬(wàn)人民幣。本季度主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占當(dāng)期促成借款總額的1.2%，較2017年同期的0.8%有所上升。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增加的主要原因是公司在本季度加強(qiáng)了對(duì)逾期借款的催收。

管理費(fèi)用：2018年第一季度管理費(fèi)用為3.38億人民幣（5,389萬(wàn)美元），2017年同期為1.00億人民幣。本季度管理費(fèi)用占凈收入的21.2%，2017年同期為9.8%。2018年第一季度的管理費(fèi)用包含2.09億人民幣 （3,338萬(wàn)美元）質(zhì)保服務(wù)特殊風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。剔除上述特殊風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備影響，2018年第一季度調(diào)整后管理費(fèi)用為1.29億人民幣，占凈收入的8.1%。

所得稅費(fèi)用：2018年第一季度所得稅費(fèi)用為8,358萬(wàn)人民幣（1,332萬(wàn)美元）。2016年第三季度，宜人貸的子公司宜人恒業(yè)科技發(fā)展（北京）有限公司獲得“雙軟”企業(yè)備案資格，從而在2015年至2016年期間享受0%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率，在2017年至2019年期間享受12.5%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率。

凈利潤(rùn)：2018年第一季度凈利潤(rùn)為2.79億人民幣（4,447萬(wàn)美元），較2017年同期的3.51億人民幣降低21%。

調(diào)整后凈利潤(rùn)：2018年第一季度調(diào)整后凈利潤(rùn)為6.69億人民幣（1.066億美元），調(diào)整金額為3.90億人民幣，較2017年同期的3.51億人民幣增長(zhǎng)91%。調(diào)整的3.90億人民幣為如果不采用ASC 606收入確認(rèn)準(zhǔn)則，2018年以前促成的借款將在本季度貢獻(xiàn)的凈利潤(rùn)。

調(diào)整后EBITDA （調(diào)整后息稅折舊攤銷前利潤(rùn)，非美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)）：2018年第一季度為8.80億人民幣（1.40億美元），較2017年同期的4.00億人民幣增長(zhǎng)120%。2018年第一季度調(diào)整后息稅折舊攤銷前利潤(rùn)率為55.2%，2017年同期為39.2%。如果不采用ASC 606收入確認(rèn)準(zhǔn)則，2018年以前促成的借款將在本季度貢獻(xiàn)5.19億人民幣稅前利潤(rùn)，因此本季度調(diào)整后EBITDA額外調(diào)整了5.19億人民幣的影響。

基本每ADS收益：2018年第一季度基本每ADS收益為4.60元人民幣（0.73美元），2017年同期為5.87元人民幣。

調(diào)整后基本每ADS收益：2018年第一季度調(diào)整后基本每ADS收益為11.02元人民幣（1.76美元）。2018年第一度的調(diào)整后基本每ADS收益基于調(diào)整后凈利潤(rùn)，包含3.90億人民幣的調(diào)整。

攤薄后每ADS收益：2018年第一季度攤薄后每ADS收益為4.51元人民幣（0.72美元），2017年同期為5.81元人民幣。

調(diào)整后攤薄后每ADS收益：2018年第一季度調(diào)整后攤薄后每ADS收益為10.80元人民幣（1.72美元）。2018年第一度的調(diào)整后基本每ADS收益基于調(diào)整后凈利潤(rùn)，包含3.90億人民幣的調(diào)整。

經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)使用的現(xiàn)金凈流量：2018年第一季度經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)使用的現(xiàn)金凈流量為33.77億人民幣（5,384萬(wàn)美元），2017年同期經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為5.65億人民幣。經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量下降的主要原因是按月收費(fèi)借款量的增長(zhǎng)，以及質(zhì)保服務(wù)?？顑敻哆`約借款本息的增加。

截至2018年3月31日，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為16.67億人民幣（2.66億美元），截至2017年12月31日現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為18.57億人民幣。截至2018年3月31日，持有至到期投資余額為968萬(wàn)人民幣（154萬(wàn)美元），可供出售金融資產(chǎn)余額為9.91億人民幣（1.58億美元）。截至2017年12月31日，持有至到期投資余額為994萬(wàn)人民幣，可供出售金融資產(chǎn)余額為9.70億人民幣。

質(zhì)保服務(wù)和擔(dān)保: 2018年第一季度，宜人貸計(jì)提質(zhì)保服務(wù)和擔(dān)保負(fù)債9.49億人民幣（1.51億美元)，大約等于質(zhì)保服務(wù)覆蓋的新增借款金額的11%。本季度，公司釋放質(zhì)保服務(wù)負(fù)債12.06億人民幣（1.92億美元），用于償付違約借款本息?；趯?duì)未來(lái)違約借款償付情況的評(píng)估，公司在本期額外計(jì)提了2.09億人民幣（3,338萬(wàn)美元）質(zhì)保服務(wù)特殊風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。截至2018年3月31日，質(zhì)保服務(wù)和擔(dān)保負(fù)債余額為27.46億人民幣（4.38億美元）。

逾期率: 截至2018年3月31日，逾期15-29天、30-59天、60-89天借款的逾期率分別為0.8%, 1.6%和1.3%，截至2017年12月31日的逾期率分別0.8%, 0.9%和0.7%。 逾期30-89天的借款逾期率較上季有所上升，主要因?yàn)?017年12月起借款人信用風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)了短期波動(dòng)。

逾期90天以上借款的累計(jì)凈壞賬率：截至2018年3月31日，2015年促成所有借款的累計(jì)凈壞賬率為9.7%。截至2018年3月31日，2016年促成所有借款的累計(jì)凈壞賬率為7.4%。隨著2015年及2016年促成借款的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)期增加，累計(jì)凈壞賬率水平基本符合公司的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)預(yù)期。

其他運(yùn)營(yíng)指標(biāo)及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

截至2018年3月31日，非不良貸款本金余額為438億人民幣（70億美元），較截至2017年12月31日的406億人民幣增長(zhǎng)8%，較截至2017年3月31日的240億人民幣增長(zhǎng)82%。2018年第一季度根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)I、II、III、IV、V的借款分別占當(dāng)期促成借款總額的8.8%, 25.4%, 25.5%, 28.1% 和12.2%。

近期發(fā)展

質(zhì)保服務(wù)計(jì)劃變更

為保證監(jiān)管合規(guī)，自2018年5月起促成的借款將不會(huì)再被公司的質(zhì)保服務(wù)計(jì)劃覆蓋。通過(guò)宜人貸平臺(tái)促成的12月期、單筆金額小于20萬(wàn)人民幣的借款將由PICC人保財(cái)險(xiǎn)承保；通過(guò)宜人貸平臺(tái)促成的其他借款將由第三方擔(dān)保公司為出借人提供保障服務(wù)。

業(yè)績(jī)展望

基于本公告發(fā)布當(dāng)日的市場(chǎng)及運(yùn)營(yíng)信息，宜人貸給出如下業(yè)績(jī)展望，這些預(yù)測(cè)僅反映了公司當(dāng)前的初步觀點(diǎn)，有可能在未來(lái)發(fā)生改變。

2018年全年

預(yù)計(jì)促成借款總額：480億人民幣至520億人民幣

非美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)

作為按照美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則準(zhǔn)備的財(cái)務(wù)指標(biāo)的補(bǔ)充，公司運(yùn)用了幾項(xiàng)非美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)，調(diào)整后凈利潤(rùn)、調(diào)整后EBITDA率和調(diào)整后EBITDA率、調(diào)整后基本每ADS收益和調(diào)整后攤薄后每ADS收益，來(lái)審查和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。公司認(rèn)為上述非美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)為投資人了解公司的核心經(jīng)營(yíng)成果提供了重要信息，加強(qiáng)了投資人對(duì)公司歷史業(yè)績(jī)和未來(lái)前景的整體了解，更加直觀地展示了管理層在進(jìn)行財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)決策時(shí)所考慮的關(guān)鍵指標(biāo)。非美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)不應(yīng)被視為對(duì)美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)的替代。作為分析工具，非美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)具有其局限性。其他公司，包括同行業(yè)的其他公司，可能使用不同的方法計(jì)算這些非美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)，這可能會(huì)降低該等指標(biāo)的可比性。本公司通過(guò)將非美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)調(diào)整至與其最接近的美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)彌補(bǔ)這一局限性。在評(píng)估公司的業(yè)績(jī)時(shí)，應(yīng)當(dāng)全面考慮非美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)以及美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)。

貨幣換算

為了方便讀者，本公告包括的若干人民幣金額按照統(tǒng)一匯率換算為美元。除非特殊標(biāo)注，統(tǒng)一換算匯率為1.00美元兌6.2726人民幣，即聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)H.10數(shù)據(jù)公布所載2018年3月30日的匯率。