作為探索金融科技、進(jìn)行輕資本運(yùn)作的嘗試，直銷銀行已經(jīng)成為國內(nèi)不少銀行線上布局的重要版圖。四年前，在直銷銀行剛剛興起的時候，一批銀行也紛紛在業(yè)務(wù)創(chuàng)新上發(fā)展出類似“P2P網(wǎng)貸”的撮合融資業(yè)務(wù)，不過，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管不斷完善，并呈現(xiàn)進(jìn)一步趨嚴(yán)的背景下，直銷銀行網(wǎng)貸業(yè)務(wù)是否能游離于網(wǎng)貸監(jiān)管之外等問題重新引起市場關(guān)注。

多銀行嘗試網(wǎng)貸業(yè)務(wù)

在包商銀行等先行探路者已退出投融資撮合業(yè)務(wù)后，仍有銀行的直銷銀行App上提供撮合服務(wù)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。北京商報記者注意到，主要以一些中小銀行為主。據(jù)廊坊銀行直銷銀行網(wǎng)站“新手專享”標(biāo)顯示，項目由廊坊銀行推介，甲方為廊坊銀行直銷銀行注冊用戶，持有閑置資金，并有意對外出借資金。乙方具有一定金額的資金使用需求，并已在廊坊銀行直銷銀行完成用戶注冊。廊坊銀行直銷銀行投融資平臺為出借人和借款人提供信息的采集整理、甄別篩選、網(wǎng)上發(fā)布，以及資信評估、借貸撮合、融資咨詢、在線爭議解決等相關(guān)服務(wù)。

此外，一家中小銀行直銷銀行PC端顯示有創(chuàng)新性的互聯(lián)網(wǎng)投資產(chǎn)品系列，100元起售，期限靈活，更可支持靈活轉(zhuǎn)讓，是一款具有互聯(lián)網(wǎng)特色的財富增值產(chǎn)品，客戶可根據(jù)投資需求靈活選擇。另一家東南沿海城商行直銷銀行App端產(chǎn)品顯示，借款方為公務(wù)員單位人員，產(chǎn)品由保險公司承保。項目借款一般在5萬-20萬元，個人起投金額在1000元。銀行作為項目見證機(jī)構(gòu)，已對融資方在投融資平臺上的披露信息進(jìn)行表面真實性審核，不對融資方將來的資信狀況、還款能力進(jìn)行任何跟蹤或評估；項目委托第三方支付公司進(jìn)行資金監(jiān)管及本金、利息清算。

也有銀行通過旗下關(guān)聯(lián)公司參與網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。浦發(fā)銀行直銷銀行PC端“靠浦e投”產(chǎn)品顯示，融資項目非銀行存款和銀行發(fā)售的理財計劃，并且不保證投資金額本金和收益，投資人的投資本金和收益有可能會因市場變動等原因蒙受損失。投融資平臺和浦發(fā)銀行不對融資人歸還融資本息提供任何形式的擔(dān)保。項目由上海浦惠數(shù)字金融服務(wù)有限公司提供交易撮合服務(wù)。不過，值得關(guān)注的是，工商信息顯示，上海浦惠數(shù)字金融服務(wù)有限公司與浦發(fā)銀行存在間接股權(quán)關(guān)系。

采取兩種模式

網(wǎng)貸之家研究院院長于百程介紹，目前銀行參與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)，主要是通過兩種方式，一種以直銷銀行模式直接參與，一種是通過旗下投資公司以投資入股的方式設(shè)立網(wǎng)貸平臺，后者比如民生易貸、開鑫貸等。

我國直銷銀行興起于2014年前后，目前已有逾百家銀行設(shè)有直銷銀行，不過，在發(fā)展四年之后，直銷銀行也面臨著業(yè)務(wù)突圍的局面?！吨袊变N銀行白皮書》統(tǒng)計顯示，截至2017年11月，我國直銷銀行數(shù)量已達(dá)114家。其中，城商行是直銷銀行的主力軍，目前共有69家城商行直銷銀行上線運(yùn)營。值得注意的是，目前國內(nèi)直銷銀行除百信銀行外均無獨(dú)立法人資質(zhì)。大多數(shù)直銷銀行是作為商業(yè)銀行中的二級部門存在，未實現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營。

在分析人士看來，直銷銀行網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的嘗試有利于增加其中間業(yè)務(wù)收入，不過，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管整體收緊的背景下，直銷銀行網(wǎng)貸業(yè)務(wù)處于監(jiān)管真空地帶。在于百程看來，對于銀行來說，此類撮合業(yè)務(wù)屬于借貸中間業(yè)務(wù)，不計入資產(chǎn)負(fù)債表，不影響銀行放貸額度，是一種業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新。

麻袋研究院研究總監(jiān)路南也認(rèn)為，在業(yè)務(wù)模式上，銀行開展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)有自營和合作兩種方式。從合作模式來看，直銷銀行和外部網(wǎng)貸平臺還是銀行控制的公司合作，主要是業(yè)務(wù)深入程度和控制力的差別，無論細(xì)節(jié)上多么五花八門，都可能涉及“與其他機(jī)構(gòu)投資、代理銷售、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)進(jìn)行任何形式的混合、捆綁、代理”、核心業(yè)務(wù)外包等多條紅線，最終導(dǎo)致相關(guān)網(wǎng)貸平臺無法備案。

存監(jiān)管套利風(fēng)險

不過，在監(jiān)管層面，于百程指出，銀行通過直銷銀行開展P2P網(wǎng)貸信息中介業(yè)務(wù)，目前并沒有明確監(jiān)管，網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管辦法中，也并未對銀行主體開展此類業(yè)務(wù)做出明確規(guī)定。按照最新的資管新規(guī)及相關(guān)監(jiān)管思路，統(tǒng)一監(jiān)管、避免制度套利、防范風(fēng)險是基本原則。

路南也表示，銀行開展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)還沒有專門的監(jiān)管細(xì)則，但以穿透來看，具體的業(yè)務(wù)受到網(wǎng)貸監(jiān)管暫行辦法及資管新規(guī)監(jiān)管。他也解釋道，銀行是持牌金融機(jī)構(gòu)，可以吸收存款發(fā)放貸款，自營P2P業(yè)務(wù)是金融牌照許可范圍內(nèi)的，不應(yīng)劃歸監(jiān)管更寬松、備案制的網(wǎng)貸監(jiān)管。此時銀行本質(zhì)上從事的是表內(nèi)的借貸業(yè)務(wù)，一些銀行試圖通過P2P使借貸業(yè)務(wù)出表、不占用資本金是典型的監(jiān)管套利行為。銀行自營P2P，應(yīng)當(dāng)視為理財產(chǎn)品去備案，以P2P不是理財產(chǎn)品理由逃避監(jiān)管也是違規(guī)行為。從理財端看，無論銀行以哪種方式從事P2P，都有兌付風(fēng)險。

于百程也認(rèn)為，銀行開展P2P業(yè)務(wù)，也需按照網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管辦法監(jiān)管，獨(dú)立公司操作，做到風(fēng)險隔離和避免監(jiān)管套利。同時，監(jiān)管方也應(yīng)對此持鼓勵態(tài)度，讓更多有實力機(jī)構(gòu)服務(wù)小微實體經(jīng)濟(jì)。

北京商報記者 劉雙霞