截至3月26日，在美上市的7家互金平臺已有簡普科技、趣店、宜人貸和拍拍貸4家企業(yè)發(fā)布了2017年業(yè)績報告，迎來了期末大考，而不少公司業(yè)績亮眼的背后是不斷攀升的逾期率。專家提示，逾期指標(biāo)雖不會和備案直接相關(guān)，但需警惕逾期率上升導(dǎo)致平臺資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)惡化。

幾家歡喜幾家愁

數(shù)據(jù)顯示，去年獲利最高的是趣店，營收同比增長231%達(dá)到近48億元，凈賺近22億元，同比增幅超過275%，趣店方面表示，總收入的增長主要得益于交易筆數(shù)大幅增加帶來的金融服務(wù)收入上升。最早上市的宜人貸去年凈收入55億元，同比增長71%，凈利潤近14億元，同比增長23%；拍拍貸緊隨其后，全年總營收為39億元，同比增長223%，凈利潤11億元，同比增長115%。

在其他平臺賺得盆滿缽滿的時候，簡普科技卻成為已發(fā)布業(yè)績平臺里惟一虧損的，財報數(shù)據(jù)顯示，其2017財年凈虧損為2.021億元，同比增長11%，對凈利潤虧幅擴(kuò)大的主要原因，簡普科技CEO葉大清此前接受媒體采訪時稱，按美股對公司財報的披露要求，上市第一年要將過去六年公司發(fā)放的期權(quán)計(jì)入財務(wù)成本，如果不按照美國通用會計(jì)準(zhǔn)則，簡普科技虧損大約為9440萬元，同比2016年減虧約47%。

在盈燦咨詢高級研究員張葉霞看來，簡普科技的主要收入來源于借款推薦業(yè)務(wù)，而目前推薦業(yè)務(wù)快速發(fā)展，線上流量獲取成本高企，簡普科技在營銷、廣告等方面成本增加，將直接影響其盈利狀況。

逾期率持續(xù)上升

而值得注意的是，在持續(xù)增長的高利潤背后，無法忽視的是網(wǎng)貸平臺不斷上升的逾期率。趣店財報數(shù)據(jù)顯示，2017年前三季度放款交易所展現(xiàn)出來的M1+逾期率保持低于0.9%的水平。截至2017年12月31日，M1+逾期覆蓋率為1.3倍。趣店集團(tuán)首席財務(wù)官楊家康介紹，在這一階段，隨著消費(fèi)信貸供給以及消費(fèi)者流動性的下降，行業(yè)的整體信貸質(zhì)量惡化，因此，公司的逾期率在新監(jiān)管政策出臺后略有上升。他表示，今年1月期間新放貸的逾期率已經(jīng)逐步穩(wěn)定。

此外，宜人貸2017年四季度財報顯示，截至2017年12月31日，逾期15-29天、30-59天、60-89天借款的逾期率分別為0.8%、0.9%和0.7%，而截至2017年9月30日的逾期率分別0.5%、0.7%和0.6%。針對2017年四季度逾期率上升的原因，宜人貸平臺稱，主要因?yàn)?017年12月監(jiān)管要求出臺之后，借款人風(fēng)險表現(xiàn)出現(xiàn)短期波動所引起的。

宜人貸相關(guān)負(fù)責(zé)人對北京商報記者表示，壞賬率的上升不等同于資產(chǎn)質(zhì)量的下降，目前宜人貸按照銀監(jiān)會的披露標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，3月會上線最新運(yùn)營數(shù)據(jù)信息。

網(wǎng)貸之家研究院院長于百程表示，降低逾期率需要通過提升風(fēng)控水平、提升放款標(biāo)準(zhǔn)和第三方代償來實(shí)現(xiàn)，而對于借貸業(yè)務(wù)來說，借款人逾期是不可避免的，只要維持在合理的逾期率水平就是正常的。

轉(zhuǎn)型升級成潮流

此外，不少互金企業(yè)也在年報中透露出戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的訊息。宜人貸進(jìn)行了網(wǎng)貸平臺、在線財富管理和科技賦能的多元化戰(zhàn)略布局，而趣店方面則除了網(wǎng)貸，還增加了汽車新零售業(yè)務(wù)，相對于市場其他玩家普遍采取的輕資產(chǎn)運(yùn)營模式，趣店CEO羅敏為趣店選擇了一種重資產(chǎn)的汽車租賃模式。

對于互金平臺戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，張葉霞認(rèn)為，不同業(yè)務(wù)運(yùn)營要點(diǎn)不同，互金平臺雖然具有流量基礎(chǔ)，但是新領(lǐng)域運(yùn)營難度仍然存在，新業(yè)務(wù)前期投資資金較大，對互金平臺資金要求較高。此外，不同金融業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的要點(diǎn)也不同，平臺拓展新的領(lǐng)域需要匹配相應(yīng)的風(fēng)控能力。蘇寧金融研究院高級研究員石大龍表示，這些在線借貸平臺大多強(qiáng)調(diào)向消費(fèi)分期、財富管理等領(lǐng)域進(jìn)行轉(zhuǎn)型，但是這些領(lǐng)域大多已有平臺進(jìn)行布局，甚至已經(jīng)產(chǎn)生了一些獨(dú)角獸平臺，如何克服后進(jìn)者的劣勢，充分獲取場景、資源，是這些平臺面臨的核心挑戰(zhàn)。

北京商報記者 崔啟斌 實(shí)習(xí)記者 宋亦桐