2018年以來上市銀行正上演新一輪“補血”行動， 3月12日，農(nóng)行拋出千億元再融資預案轟動資本市場，若農(nóng)行該定增預案最終實施，將刷新A股史上最大規(guī)模定增紀錄。事實上，隨著銀監(jiān)會資本新規(guī)過渡期安排時間節(jié)點的臨近，上市銀行謀求融資需求愈發(fā)高漲，據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，截至3月13日，今年以來共有8家商業(yè)銀行發(fā)布融資計劃公告，合計融資規(guī)模2155億元。在業(yè)內(nèi)人士看來，粗放型高資本消耗業(yè)務占比過大成為銀行資本金承壓的重要原因，為解決這一問題，銀行還需探索創(chuàng)新路徑減輕資本金壓力。

集中融資補血

近期，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布非公開發(fā)行A股股票預案，該行千億級定增發(fā)行計劃隨之浮出水面。據(jù)悉，農(nóng)行擬發(fā)行不超過274.73億股A股，募集資金不超過1000億元，扣除相關發(fā)行費用后將全部用于補充核心一級資本，募集資金規(guī)模以經(jīng)相關監(jiān)管機構最終核準的發(fā)行方案為準。     

在定增對象上，分別為匯金公司、 財政部、中國煙草總公司、上海海煙投資管理有限公司、中維資本、中國煙草總公司湖北省公司、新華保險等7家。

北京商報記者注意到，除了農(nóng)業(yè)銀行外，今年以來已有多家商業(yè)銀行開啟“花樣”補血模式，從發(fā)行規(guī)模來看，建設銀行以不超過600億元優(yōu)先股發(fā)行規(guī)模受到市場關注，此外，寧波銀行年內(nèi)發(fā)行金融債券300億元，民生銀行發(fā)行二級資本債券150億元，吳江農(nóng)商行、無錫農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行等地方性銀行募集規(guī)模相對較小，基本在20億-30億元之間。

從發(fā)行方式來看，可轉債成為小銀行融資“重頭戲”，如無錫農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、吳江農(nóng)商行均選擇通過這種方式解決融資需求，對于地方性銀行選擇此類型進行補血的原因，首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝對北京商報記者表示，可轉債在市場融資管理方面受鼓勵，限制相對較少，同時在會計處理上余地相對大一些，因此具有一定的有利條件。北京大學經(jīng)濟學院金融系教授呂隨啟進一步表示，可轉債的優(yōu)勢還在于成本較低，經(jīng)營好的話還可以由債權轉化為股權，對投資者更有吸引力。

資本金承壓

2018年是資本新規(guī)落地年，商業(yè)銀行資本充足率迎大考。按照銀監(jiān)會頒布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》要求，系統(tǒng)重要性銀行于2018年底核心一級資本充足率不得低于8.5%，一級資本充足率不得低于9.5%，資本充足率不得低于11.5%；非系統(tǒng)重要性銀行，2018年底的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率最低要求分別為7.5%、8.5%和10.5%。 不過從目前市場情況來看，部分商業(yè)銀行資本金壓力隨著考核時間節(jié)點的臨近而不斷加大。

北京商報記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，五大國有銀行的資本充足率目前處于較高水平。截至2017年9月底，工行、建行、中行、交行、農(nóng)行的核心一級資本充足率分別為12.88%、12.84%、11.15%、10.76%、10.58%；一級資本充足率分別為13.4%、12.99%、12.02%、11.84%、11.23%；資本充足率則分別為14.67%、14.67%、13.87%、13.98%、13.4%。

除了大型上市銀行外，部分小型上市銀行資本充足率面臨壓力。例如，截至去年三季度末，北京銀行核心一級資本充足率為7.9%；江蘇銀行一級資本充足率截至去年三季度末為8.63%，從資本充足率指標來看，江蘇銀行去年三季度末資本充足率僅有10.95%，是惟一一家不足11%的商業(yè)銀行。

加上2017年以來，監(jiān)管層加強影子銀行表外資產(chǎn)回歸表內(nèi)，受資本充足率指標限制，商業(yè)銀行資本補充壓力進一步上升。

銀行多樣化創(chuàng)新路徑

過去很長一段時間里，商業(yè)銀行發(fā)展模式過于粗放，高資本消耗業(yè)務占比大，規(guī)模快速擴張的同時資本充足率走低，對于銀行來說，業(yè)務轉型已成為避不開的話題。

談及商業(yè)銀行轉型方向，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，銀行應加大中間業(yè)務的發(fā)展，減少對資本的消耗，賺取中間業(yè)務。同時開展一些資本占用較低的業(yè)務，比如投資利率債、開展貿(mào)易結算等。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱認為，面對資本金壓力，商業(yè)銀行出路有二：一方面，表內(nèi)資產(chǎn)擴張面臨越來越大的補充資本壓力，依靠表內(nèi)資產(chǎn)擴張的粗放經(jīng)營方式不可持續(xù)，耗費資本量太大，商業(yè)銀行應該自覺壓縮信貸資產(chǎn)擴張速度和規(guī)模。另一方面，銀行業(yè)需要加快業(yè)務轉型，發(fā)展金融市場業(yè)務，提高中間業(yè)務收入以調(diào)整利潤結構。商業(yè)銀行還是繼續(xù)要加強存款業(yè)務，加強綜合金融服務和投資銀行業(yè)務，更主要的還是加強經(jīng)營、控制成本。

中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，總體來說就是大力發(fā)展輕資本業(yè)務，向輕資本化轉型。更多的增加非利息收入的零售業(yè)務，除了零售資產(chǎn)業(yè)務之外，也要致力于依靠服務來獲得收入，這些業(yè)務對資本壓力就很小。

北京商報記者 王晗