一則更名公告又一次使樂(lè)視金融站上了風(fēng)口浪尖。1月18日，樂(lè)視金融官方宣布，即日起更名為樂(lè)為金融，啟用新的品牌LOGO標(biāo)識(shí)，并在更名公告中提到“剛性兌付”。分析人士表示，樂(lè)視金融此舉是為了淡化過(guò)去樂(lè)視在品牌上的不利影響。事實(shí)上，樂(lè)視金融自去年以來(lái)一直處于“多事之秋”，不僅在核心牌照方面遲遲未有突破，還經(jīng)歷了換帥以及樂(lè)視控股危機(jī)的拖累，產(chǎn)品也屢受合規(guī)質(zhì)疑。未來(lái)，樂(lè)視金融合規(guī)和發(fā)展壓力不小。

首秀即遭質(zhì)疑

北京商報(bào)記者注意到，樂(lè)視金融App端已更名為樂(lè)為金融，但網(wǎng)頁(yè)端仍為樂(lè)視金融。對(duì)于更名原因，樂(lè)視金融在公告中稱(chēng)，經(jīng)公司管理層認(rèn)真研究，并征求各方面的調(diào)研后決定，樂(lè)視金融有必要進(jìn)行適當(dāng)形式的名稱(chēng)變更，以體現(xiàn)自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)并升華自身的品牌價(jià)值。

網(wǎng)貸之家研究院院長(zhǎng)于百程表示，和樂(lè)視系其他公司的更名一樣，樂(lè)視金融的更名，也是為了淡化過(guò)去樂(lè)視在品牌上的不利影響，希望以新的名稱(chēng)，給用戶暗示以新的開(kāi)始。

在北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡看來(lái)，基于“樂(lè)視”這個(gè)名稱(chēng)的負(fù)面作用太大，所以在股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司架構(gòu)、對(duì)外稱(chēng)謂上進(jìn)行調(diào)整和變更，以盡可能減少“樂(lè)視”的影響。但無(wú)論名稱(chēng)怎么更迭，樂(lè)視系基因和血脈是難以變更的事實(shí)。

值得關(guān)注的是，更名后的首秀，樂(lè)視金融就受到市場(chǎng)質(zhì)疑。樂(lè)視金融在更名公告中提到“剛性兌付”，以及“最近半年的時(shí)間，樂(lè)視金融飽經(jīng)風(fēng)雨。但面對(duì)坎坷，依然經(jīng)受住了考驗(yàn)，產(chǎn)品上線、交易操作、提現(xiàn)到賬等環(huán)節(jié)均非常順暢，且恪守對(duì)用戶百分百兌付的承諾”、“在兩年多的發(fā)展歷程中，樂(lè)視金融在產(chǎn)品剛性兌付、用戶利益保障等方面，充分體現(xiàn)了平臺(tái)的安全性與可靠性”。

在分析人士看來(lái)，樂(lè)視金融剛性兌付的言辭涉嫌違規(guī)，和金融監(jiān)管一直強(qiáng)調(diào)的打破剛性兌付相違背。網(wǎng)貸天眼研究員鄭常懷表示，承諾保本保息肯定是違規(guī)的，樂(lè)視金融承諾100%兌付，更多是想給投資人吃顆定心丸。

事實(shí)上，不管是網(wǎng)貸業(yè)務(wù)還是資管業(yè)務(wù)，監(jiān)管一直在強(qiáng)調(diào)去剛兌。2016年8月24日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》中明確規(guī)定，網(wǎng)貸平臺(tái)為信息中介機(jī)構(gòu)，平臺(tái)不得為出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息。此外，去年11月，由央行等五部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》中也指出，“非金融機(jī)構(gòu)違法違規(guī)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)并承諾或進(jìn)行剛性兌付的，加重處罰”。于百程表示，按照監(jiān)管要求，使用“100%兌付”、“剛性兌付”這類(lèi)措辭是涉嫌違規(guī)的。

產(chǎn)品合規(guī)問(wèn)題待解

除了更名之外，樂(lè)視金融在產(chǎn)品布局方面還未有新調(diào)整。北京商報(bào)記者注意到，樂(lè)視金融有“樂(lè)樂(lè)高”活期理財(cái)產(chǎn)品、“樂(lè)享其成”固定期限產(chǎn)品、“樂(lè)錢(qián)罐”貨幣基金產(chǎn)品以及“樂(lè)樂(lè)花”分期產(chǎn)品。

分析人士指出，活期理財(cái)產(chǎn)品“樂(lè)樂(lè)高”以及固定期限產(chǎn)品“樂(lè)享其成”都涉嫌違規(guī)。據(jù)樂(lè)視金融App端產(chǎn)品簡(jiǎn)介顯示，“樂(lè)樂(lè)高”是一款面向所有用戶的靈活理財(cái)產(chǎn)品，無(wú)鎖定期，靈活存取，存續(xù)時(shí)間越久，獎(jiǎng)勵(lì)收益率越高，兼顧投資收益與提取使用，期限最長(zhǎng)的為60天，短的則是靈活存取，收益自5%起。而對(duì)于具體投向，卻沒(méi)有提及。

根據(jù)《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》(57號(hào)文)要求，以活期、定期理財(cái)產(chǎn)品的形式對(duì)接債權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的，由于可能造成資金和資產(chǎn)的期限錯(cuò)配，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為違規(guī)。于百程表示，如果按照P2P網(wǎng)貸57號(hào)文的監(jiān)管辦法，樂(lè)視金融部分產(chǎn)品是不符合要求的，活期產(chǎn)品并未看到合同協(xié)議。

“樂(lè)享其成”系列產(chǎn)品也受到關(guān)聯(lián)融資以及違規(guī)開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的質(zhì)疑。北京商報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，“樂(lè)享其成”系列產(chǎn)品交易標(biāo)的為重慶樂(lè)視商業(yè)保理有限公司轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款收益權(quán)。資料顯示，重慶樂(lè)視保理由樂(lè)視投資管理（北京）有限公司全額出資，是樂(lè)視生態(tài)旗下一家專(zhuān)門(mén)從事商業(yè)保理業(yè)務(wù)的公司。王德怡此前在回復(fù)北京商報(bào)記者采訪時(shí)就表示，樂(lè)視金融部分產(chǎn)品交易標(biāo)的資產(chǎn)為重慶樂(lè)視商業(yè)保理有限公司轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款收益權(quán),系其兄弟公司的應(yīng)收賬款收益權(quán),這種產(chǎn)品涉嫌關(guān)聯(lián)交易融資。由于法定代表人均為同一人，存在一定的自融嫌疑。在自融平臺(tái)中,項(xiàng)目難以做到有效風(fēng)控，資金監(jiān)管不明，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。

此外，于百程還指出，按照P2P網(wǎng)貸57號(hào)文的監(jiān)管辦法,“樂(lè)享其成”為保理收益權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)婕百Y產(chǎn)證券化，并不合規(guī)。鄭常懷進(jìn)一步解釋稱(chēng)，“北京148條事實(shí)認(rèn)定整改要求”里面提到，網(wǎng)貸平臺(tái)不能對(duì)接融資租賃、商業(yè)保理等公司的資產(chǎn)。樂(lè)視金融對(duì)接的是重慶樂(lè)視商業(yè)保理有限公司轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，屬于類(lèi)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，因此是違規(guī)的。

仍存定位之困

事實(shí)上，樂(lè)視金融自去年以來(lái)一直處于“多事之秋”，不僅在核心牌照方面遲遲未有突破，還經(jīng)歷了“換帥”以及“樂(lè)視控股危機(jī)”的拖累。在分析人士看來(lái)，未來(lái)，樂(lè)視金融合規(guī)和發(fā)展壓力不小。

在牌照方面，樂(lè)視金融已獲取了商業(yè)保理牌照、股權(quán)眾籌牌照、基金銷(xiāo)售牌照、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照、融資租賃牌照，目前正部署民營(yíng)銀行、券商、融資租賃等方面的牌照申領(lǐng)。不過(guò)，樂(lè)視金融所持有的牌照含金量有限，支付牌照和民營(yíng)銀行牌照遲遲不能拿下。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，不樂(lè)觀的資金情況、社會(huì)聲譽(yù)，不利的關(guān)聯(lián)交易等，都是樂(lè)視申請(qǐng)金融牌照路上的攔路虎。事實(shí)上，受累于樂(lè)視體系，樂(lè)視金融投資者信心也受到影響。北京商報(bào)記者采訪了多位樂(lè)視金融的投資人，代表了樂(lè)視投資人悲觀、樂(lè)觀和觀望的典型投資心理。

投資者王華（化名）表示，“樂(lè)視金融都已經(jīng)被融創(chuàng)孫宏斌收了，兌付完全不用擔(dān)心，并且兌付沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)問(wèn)題，自己一直在買(mǎi)。這幾期的投資列表顯示，投資的人還是挺多的，所以不太擔(dān)心”。另一位對(duì)樂(lè)視金融持悲觀態(tài)度的投資人表示，自從樂(lè)視出事以后，天天殫精竭慮寢食難安，不敢再看財(cái)經(jīng)新聞。該投資人調(diào)侃，自己拿著白菜價(jià)的利息，操著吸白粉的心，為那點(diǎn)利息不值得，還是提前撤出來(lái)了。也有持觀望態(tài)度的投資者，投資人李明表示，樂(lè)視有麻煩了，不知道樂(lè)視金融能不能挺過(guò)去，真的擔(dān)心自己幾萬(wàn)元會(huì)打水漂，已經(jīng)撤回了一半的投資，余下的看看樂(lè)視金融的兌現(xiàn)速度，之后再做打算。

于百程認(rèn)為，信用和實(shí)力背書(shū)對(duì)金融業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。樂(lè)視一系列的動(dòng)蕩，對(duì)樂(lè)視金融的信用產(chǎn)生了諸多不利影響，這也是樂(lè)視金融目前面臨的最大困境之一。王德怡表示，樂(lè)視金融部分產(chǎn)品存在關(guān)聯(lián)交易嫌疑，部分產(chǎn)品信息披露不到位，說(shuō)明樂(lè)視金融產(chǎn)品存在較大的金融合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，將在較大程度上影響其未來(lái)的經(jīng)營(yíng)，廣大投資人應(yīng)當(dāng)特別注意。

事實(shí)上，樂(lè)視金融對(duì)自身的定位也并不清晰。此前，有媒體質(zhì)疑樂(lè)視金融涉嫌開(kāi)展類(lèi)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，樂(lè)視金融給的回復(fù)是，自身不是網(wǎng)貸平臺(tái)，屬于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的一部分。 鄭常懷表示，未來(lái)，樂(lè)視金融資產(chǎn)端應(yīng)該要發(fā)生變化，在合規(guī)整改備案前夕，樂(lè)視金融如果不承認(rèn)自己是P2P平臺(tái)，那就必須拿資管的牌照，并且提高投資門(mén)檻。

“在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管趨嚴(yán)、一切金融業(yè)務(wù)都要納入監(jiān)管的背景之下，對(duì)于還未建立起合規(guī)產(chǎn)品和模式優(yōu)勢(shì)的樂(lè)視金融來(lái)說(shuō)，壓力非常大。”于百程進(jìn)一步指出。北京商報(bào)記者多方聯(lián)系樂(lè)視金融未果，給App端郵箱發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿，仍未收到回復(fù)。

北京商報(bào)記者 劉雙霞/文 賈叢叢/制表