區(qū)塊鏈，一項被寫進“十三五”規(guī)劃的技術(shù)，同時作為比特幣的底層技術(shù)存在。但近期以來，隨著散戶、公司對區(qū)塊鏈的爆炒，區(qū)塊鏈的定義有些被曲解，提到區(qū)塊鏈，更多人第一時間想到的是炒幣，而投資門檻低、波動大、賭對便一夜暴富已經(jīng)成為了“炒幣”的代名詞。如今，區(qū)塊鏈衍生的代幣交易市場日成交額超過3000億元，已躍升至主流金融市場。泡沫的堆積讓區(qū)塊鏈正在走向失控的局面，不免讓人擔憂區(qū)塊鏈技術(shù)如何才能良性發(fā)展，而不是在投機和炒作中崩盤。

投機泡沫積聚

“當身邊沒有任何投資經(jīng)歷的朋友都開始問區(qū)塊鏈是什么、某某幣可不可以投資的時候，我就知道泡沫真的來了。”一位資深投資者王先生感嘆道。身為“90后”的他投資比特幣五年，從一名玩家晉升至數(shù)字貨幣工作者。

這幾年，比特幣價格從谷底的1000元/個漲至最高15萬元/個，五年漲幅超150倍。王先生賭對了，不到30歲，在財富上已經(jīng)遙遙領(lǐng)先于同齡人。

除了比特幣外，萊特幣、ETC、BCH等數(shù)字貨幣也有幾百倍、甚至幾千倍的漲幅。在這一波投機紅利中，“90后”搶占先機。一位數(shù)字貨幣交易平臺內(nèi)部人士向北京商報記者表示，數(shù)字貨幣投資者的年齡多集中在25-35歲之間。

在傳統(tǒng)金融行業(yè)任職的包先生因朋友介紹于2015年進入了“幣圈”。他向北京商報記者表示，當初買進最多的是萊特幣，2017年初“狗狗幣”漲勢比較好，又開始買“狗狗幣”，目前身邊的朋友都在玩。在收益方面，包先生介紹，“去年行情比較好，大概有十幾倍的收益”。

巨大的財富效應(yīng)讓區(qū)塊鏈不再是一個小眾市場，人人都想分得一杯羹，沒有投資的人后悔沒買幾個幣備著，早早實現(xiàn)財富自由。而真正享受到這一波投機紅利的投資者心里也不踏實。“八年翻了2000倍的比特幣，誰能拿住不賣，我敬他是條漢子。”有資深投資者感嘆道。“數(shù)字資產(chǎn)是建立在區(qū)塊鏈上炒作的題材，目前仍是一個大熱的態(tài)勢，圈子里每天都有人在獲利，這應(yīng)該不是一個正常的經(jīng)濟現(xiàn)象。”包先生也說道。

除了散戶涌入外，公司也借區(qū)塊鏈概念炒作股價。從美股的迅雷、暴風、人人公司、柯達公司，到港股的美圖公司等，雖然這些公司推出的區(qū)塊鏈項目各有特色，但相同的地方在于，項目或計劃公布之后，股價便有不同程度的大幅上漲。

而隨后這股風潮也迅速刮到了國內(nèi)的A股市場，讓許多業(yè)內(nèi)資深專家大呼“看不懂”。在上周，A股市場區(qū)塊鏈概念股集體暴漲，部分個股連續(xù)漲停，這也引來許多“名不見經(jīng)傳”的公司紛紛發(fā)布公告表示將推出區(qū)塊鏈項目，謀求蹭上這一波熱點。而在收到交易所問詢函或互動平臺的提問時，有公司積極回應(yīng)，也有公司緊急澄清，撇清關(guān)系。

各國監(jiān)管加強圍剿

談到區(qū)塊鏈，可能大家會想到比特幣等數(shù)字貨幣，但并不太清楚區(qū)塊鏈到底是什么，有什么作用。在蘇寧金融研究院區(qū)塊鏈實驗室首席研究員洪蜀寧看來，區(qū)塊鏈本質(zhì)上是一個去中心化的數(shù)據(jù)庫，同時作為比特幣的底層技術(shù)存在，存儲著一個點對點網(wǎng)絡(luò)上的資產(chǎn)和交易信息，具有去中心化、開放性、自治性、信息不可篡改、匿名性等特征。區(qū)塊鏈技術(shù)是比特幣的底層技術(shù)，比特幣是區(qū)塊鏈技術(shù)的第一個應(yīng)用，也是目前為止最成功的應(yīng)用，所以一提區(qū)塊鏈就聯(lián)想到虛擬幣是很正常的一種想法。但區(qū)塊鏈不僅僅是虛擬幣，更是與“炒幣”無關(guān)，研究區(qū)塊鏈的大多是技術(shù)圈和銀行圈，熱衷炒幣的大多是投資圈的人。

在國內(nèi)監(jiān)管叫停數(shù)字貨幣對人民幣交易后，國內(nèi)數(shù)字貨幣交易平臺也將重心放在日本、韓國、泰國、新加坡等海外市場，不少投資者也開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)海外市場進行投資。不過，泡沫堆積后，各國監(jiān)管也在加強圍剿。

據(jù)悉，在規(guī)模方面，數(shù)字貨幣交易市場已躍升至主流金融市場。相關(guān)網(wǎng)站統(tǒng)計，利用所謂的區(qū)塊鏈概念產(chǎn)生的代幣、虛擬幣有2000多種?？偭魍ǖ氖兄党^4萬億元，日成交金額超過3000億元，逼近滬深股市。

逼近4萬億元的交易市場，其中不乏有蹭熱點甚至是行騙的行為，此外，一些變相ICO活動也在持續(xù)。為此，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會前幾日發(fā)文指出，隨著各地ICO項目逐步完成清退，以發(fā)行迅雷“鏈克”（原名“玩客幣”）為代表，一種名為“以礦機為核心發(fā)行虛擬數(shù)字資產(chǎn)”（IMO）的模式值得警惕，存在風險隱患。以迅雷“鏈克”為例，發(fā)行企業(yè)實際上是用“鏈克”代替了對參與者所貢獻服務(wù)的法幣付款義務(wù)，本質(zhì)上是一種融資行為，是變相ICO。同時，迅雷還通過招商大會頻繁推銷、發(fā)布交易教程助推炒作等方式，吸引大量不具備識別能力的群眾卷入其中。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會呼吁，廣大消費者和投資者應(yīng)認清相關(guān)模式的本質(zhì)，增強風險防范意識，理性投資，不要盲目跟風炒作。對于IMO模式以及各類通過部署境外服務(wù)器繼續(xù)面向境內(nèi)居民開辦ICO及“虛擬貨幣”交易場所服務(wù)，發(fā)現(xiàn)涉及非法金融活動的，可向有關(guān)監(jiān)管機關(guān)或中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會舉報，對其中涉嫌違法犯罪的，可向公安機關(guān)報案。

更為重要的是，有消息稱，公安部、最高人民檢察院、最高人民法院、 工信部、中國人民銀行等部門和相關(guān)企業(yè)表示，將采取聯(lián)合治理模式，攜手更多的政府部門和企業(yè)，打擊網(wǎng)絡(luò)黑色產(chǎn)業(yè)鏈力度，共同構(gòu)建“網(wǎng)絡(luò)安全共同體”。

此外，美國、韓國、德國等國也有望加強對數(shù)字貨幣的監(jiān)管。日前，有消息稱，美國監(jiān)管當局也看到了近期虛擬貨幣投資行為飆升的情況，監(jiān)管機構(gòu)有望對比特幣采取“全面措施”。此外，韓國可能關(guān)閉數(shù)字貨幣交易所，德國則呼吁監(jiān)管數(shù)字貨幣必須全球統(tǒng)一行動。

如何良性發(fā)展

在投機泡沫積聚、監(jiān)管風聲四起之時，不少區(qū)塊鏈研究者擔憂數(shù)字貨幣市場會在投機和炒作中崩盤，而導(dǎo)致之前對區(qū)塊鏈的研究成果化為泡影。

據(jù)洪蜀寧介紹，國內(nèi)大致分為“鏈圈”和“幣圈”兩個不同的圈子。“鏈圈”主要是在研究區(qū)塊鏈底層技術(shù)及其實際應(yīng)用，相對比較低調(diào)，有很多研究機構(gòu)、金融機構(gòu)都在做這些事，但規(guī)模普遍比較小，影響力也不大。至于“幣圈”，目前的確是投機風日盛，絕大多數(shù)都是蹭熱點甚至是行騙，很多應(yīng)用場景并不一定需要用到區(qū)塊鏈，許多項目并沒有多方協(xié)作的需求，硬是為了用區(qū)塊鏈而區(qū)塊鏈。

北京商報記者了解到，區(qū)塊鏈在國內(nèi)的應(yīng)用目前還是在金融業(yè)，主要是銀行，還有一些保險公司，2017年國內(nèi)區(qū)塊鏈應(yīng)用開始陸續(xù)落地，僅金融業(yè)公開宣傳的區(qū)塊鏈應(yīng)用就有20個以上，主要圍繞積分、清算、資產(chǎn)管理、貿(mào)易金融、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域。

洪蜀寧解釋稱，區(qū)塊鏈分公有鏈和聯(lián)盟鏈，公有鏈因為激勵機制的原因必須內(nèi)置虛擬幣用于獎勵記賬者，聯(lián)盟鏈的記賬成本一般由聯(lián)盟成員自行承擔，所以可以不使用虛擬幣?？紤]到合規(guī)因素，國內(nèi)的金融行業(yè)基本都是采用聯(lián)盟鏈的方式。但在實際應(yīng)用過程中也發(fā)現(xiàn)，由于缺少數(shù)字貨幣這一重要環(huán)節(jié)，很多智能合約應(yīng)用無法實現(xiàn)，比如款項支付、資金劃撥等，整個行業(yè)都在等待人民銀行的法定數(shù)字貨幣出臺。

另外，洪蜀寧也提到，聯(lián)盟鏈落地應(yīng)用還有一個很大的障礙就是開放性問題，區(qū)塊鏈是去中心化的平臺，區(qū)塊鏈聯(lián)盟必須是一個公開、平等、開放的合作平臺，各成員地位平等，互惠互利，否則就又回到中心化應(yīng)用的老路上了。這一點是各機構(gòu)特別是大型的、具有相對壟斷性地位的機構(gòu)在推動區(qū)塊鏈應(yīng)用時必須正視的問題，區(qū)塊鏈和中心化二者是不可調(diào)和的，只有放棄壟斷地位才能享受區(qū)塊鏈帶來的好處。“我個人認為，區(qū)塊鏈技術(shù)的推動將不會由BAT來主導(dǎo)，而是由其他不具有壟斷性地位的公司主導(dǎo)，區(qū)塊鏈的普及會帶來更加公平的市場競爭環(huán)境。”

在稀財匯創(chuàng)始人、500金研究院院長肖磊看來，區(qū)塊鏈現(xiàn)在正處在爆發(fā)性開拓應(yīng)用的階段，聚集了大量的資金和投資者，但有很多與區(qū)塊鏈無關(guān)的企業(yè)都想“插一腳”。實際上這與最早的“挖金礦”類似，有人發(fā)現(xiàn)了金礦，便會出現(xiàn)萬人空巷、集體去挖礦的情況。而現(xiàn)在的區(qū)塊鏈，便是市場上的“金礦”。

肖磊認為，區(qū)塊鏈本身是一個較為復(fù)雜的基礎(chǔ)性技術(shù)，很難在短時間內(nèi)為企業(yè)帶來實際的高額利潤，從目前的情況來看，短期內(nèi)風險是非常大的。而且很多企業(yè)的項目并不需要區(qū)塊鏈技術(shù)來解決，是硬加上去的，這對投資的辨識能力要求非常高?，F(xiàn)在有將近90%的區(qū)塊鏈項目是“空氣”類型的項目，是毫無意義的。

“解決投機的問題，還是要通過市場的手段，目前有許多新上的代幣已經(jīng)跌破了發(fā)行價，慢慢就會失去現(xiàn)在的熱度。從監(jiān)管的層面講，一定要防范較大的上市公司進入到這個市場。”肖磊說道。

洪蜀寧也表示，公有鏈技術(shù)離不開虛擬幣，ICO/IFO這種方式可以為真正立志于公有鏈技術(shù)研發(fā)的初創(chuàng)團隊籌集足夠的資金，是有益的。區(qū)塊鏈技術(shù)作為一種全新的技術(shù)，國內(nèi)外差距不大，應(yīng)該鼓勵各種嘗試。任何一種革命性的新技術(shù)都會帶來投機和泡沫，當年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅以后，給我們帶來的是更加先進、發(fā)達的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和應(yīng)用。

北京商報記者 岳品瑜 張弛/文 賈叢叢/制表

■如何用人民幣投資數(shù)字貨幣

第一步：挑選靠譜交易平臺

第二步：注冊并實名認證

第三步：進入“法幣交易”，購買BTC(比特幣)或USDT（1USDT≈1美元）

第四步：通過資產(chǎn)管理進行資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)，將買到的BTC或USDT從法幣交易賬戶轉(zhuǎn)入幣幣交易賬戶

最后：進入幣幣交易，參與其他數(shù)字貨幣的交易