如果細數(shù)哪些金融事件從2017年被討論到了2018年，廣發(fā)銀行吃到天價罰單應該算得上一個。而后銀監(jiān)會公布的涉及違規(guī)擔保的企業(yè)名單，又令河北金融租賃公司和背后整個金融租賃行業(yè)增加了曝光量。這個原先話題度并不太高的行業(yè)，雖然在2017年不像銀行業(yè)一樣淋了“罰單雨”，但同樣受到了嚴監(jiān)管的約束。同時，行業(yè)也告別了近十年的高速發(fā)展，設立數(shù)量步入低谷，加上業(yè)務模式單一、資本充足水平低等問題逐漸顯現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士認為，金融租賃行業(yè)的轉(zhuǎn)型已迫在眉睫。

罰款額超過去兩年總和10倍

罰單數(shù)量激增是金融行業(yè)在2017年共同的遭遇。年內(nèi)，共有7家金融租賃公司領到罰單，分別是江蘇金融租賃、山東通惠金融租賃、中國金融租賃、山西金融租賃、北銀金融租賃、珠江金融租賃和河北金融租賃，7家公司及相關(guān)個人合計被處罰金額為490萬元。

490萬元只是銀監(jiān)會系統(tǒng)明確披露出來的數(shù)據(jù)總和，其中包括河北金融租賃在2017年12月因為租前調(diào)查不充分被罰的20萬元，但河北金融租賃卷入廣發(fā)銀行違規(guī)擔保案件被罰了多少則沒有詳細公布。公開信息僅顯示，該案的13家出資機構(gòu)被罰沒金額合計高達13.41億元。

但即使以490萬元作為對比，也已經(jīng)是2015年、2016年金融租賃行業(yè)吃到罰單金額總和的近10倍。數(shù)據(jù)顯示，2015年行業(yè)只有一家公司被罰，罰款20萬元；2016年有兩家公司被罰，分別罰款15萬元。

據(jù)處罰原因統(tǒng)計，向地方政府融資、未經(jīng)任職資格審查任命高級管理人員及集中度超標為出現(xiàn)最多的違法違規(guī)行為。進一步來看，金融租賃行業(yè)之所以在2017年罰單量激增，與強監(jiān)管自然不無關(guān)系，例如年內(nèi)各地方嚴查違法違規(guī)舉債情況，而金融租賃公司在地方政府違法違規(guī)舉債中往往起到推波助瀾的作用。

十年高速發(fā)展期接近尾聲

就算沒有與強監(jiān)管“碰面”，金融租賃行業(yè)在近十年的高速發(fā)展后，也有一些問題逐漸暴露。

時間推回到2007年，彼時我國正常經(jīng)營的金融租賃公司僅10家，資產(chǎn)總計僅300億元。同年，銀監(jiān)會修訂《金融租賃公司管理辦法》，允許符合資質(zhì)的商業(yè)銀行設立或參股金融租賃公司，金融租賃行業(yè)隨即跑步前進。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院研究員陸瀾清介紹，截至2017年6月底，我國的金融租賃公司已達66家，銀行系金融租賃公司占比七成，累計注冊資本達到1885.3億元，不良資產(chǎn)比例未超過1%。

不過，金融租賃公司普遍面臨的低資本充足水平問題也有所顯現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士指出，金融租賃公司的資金來源主要是向商業(yè)銀行進行同業(yè)借款，這容易受到銀行信貸政策和資金成本的影響，進而限制業(yè)務規(guī)模。以2017年末擬沖擊A股市場“金融租賃第一股”的江蘇金融租賃為例，公司自2014年起資本充足率及核心一級資本充足率呈逐年下滑態(tài)勢，2014年和2016年的經(jīng)營性現(xiàn)金流也均為負。

與此同時還有高負債率問題。江蘇金融租賃截至2017年9月末資產(chǎn)負債率達87.19%，同一時點，招銀租賃、交銀租賃、興業(yè)租賃、光大租賃資產(chǎn)負債率均在90%以上。

行業(yè)業(yè)務模式被指單一。融資租賃30人論壇研究院在一份報告中指出，我國金融租賃行業(yè)業(yè)務模式以售后回租為主，直接租賃為輔，聯(lián)合租賃、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃等國際通行租賃模式開展極少，很多企業(yè)實質(zhì)上是變貸款為售后回租。

值得一提的是，2017年金融租賃也步入設立低谷，當年僅有3家金融租賃公司獲銀監(jiān)會批準籌建，是近年獲準籌建數(shù)量最少的一年。

探索新的發(fā)展模式

在前期高速擴張后及監(jiān)管從嚴的情況下，探索新的發(fā)展模式成為擺在金融租賃公司面前的問題。

融資租賃30人論壇研究院建議，金融租賃公司與股東加強協(xié)作、優(yōu)勢互補的同時，還要堅持獨立運營，比如整合股東和自身的業(yè)務渠道、業(yè)務決策機制、風險管理團隊、風險管控信息系統(tǒng)等，但不依附；同時搭建相對獨立的營銷、決策和風控體系，形成與其他平臺子公司的差異化發(fā)展策略，充分發(fā)揮協(xié)同效應。

業(yè)務模式優(yōu)化方面，金融租賃的關(guān)鍵在于聯(lián)系供應鏈的上下游，作為資金流的入口為供應鏈提供融資服務，發(fā)展多樣化的業(yè)務品種，為客戶提供綜合化的服務方案，通過增加非息收入提高企業(yè)收入。

事實上，金融租賃的前景一直被不少業(yè)內(nèi)人士看好。金融租賃一方面能改善金融業(yè)結(jié)構(gòu)，有利于股權(quán)資本形成，扭轉(zhuǎn)長期間接融資為主的市場格局；另一方面也對實體經(jīng)濟的支持發(fā)揮著獨特效應，有法365首席經(jīng)濟學家李虹含表示，針對我國工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)能過剩情況，作為融貿(mào)易與金融于一體的融資租賃，對工業(yè)企業(yè)尤其是裝備制造企業(yè)產(chǎn)品的銷售發(fā)揮著重要作用。加上金融租賃牌照具有風險可控、業(yè)務機會多元的優(yōu)勢，及牌照的稀缺性，仍不乏銀行或者企業(yè)提出設立金融租賃公司的想法。

2017年，行業(yè)資本補充和融資渠道也更加多元，例如有的金融租賃公司已在港股或新三板上市，此外，金融租賃公司二級資本債發(fā)行獲批也漸成常態(tài)。

北京商報記者 程維妙