在提交申請(qǐng)文件4個(gè)月后，甘肅銀行將登陸H股，成為西北地區(qū)銀行上市第一股。事實(shí)上，甘肅銀行因一級(jí)資本充足率臨近監(jiān)管紅線，上市需求迫切。在分析人士看來，港股資本“補(bǔ)血”能解一時(shí)之渴，甘肅銀行傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)貸款占比較高，未來仍存轉(zhuǎn)型壓力。

登陸港交所漸近

2017年12月29日，甘肅銀行在香港舉行新聞發(fā)布會(huì)，宣布從2017年12月30日起至2018年1月11日招股，將發(fā)行22.12億股H股，其中國(guó)際發(fā)售的股份數(shù)目為19.908億股H股，香港發(fā)售股份數(shù)目2.212億股H股，招股價(jià)格為2.61-2.77港元，預(yù)計(jì)2018年1月18日在港交所掛牌上市。屆時(shí)，甘肅銀行將成為西北銀行上市第一股。

北京商報(bào)記者注意到，甘肅銀行上市節(jié)奏緊湊。甘肅銀行的上市申請(qǐng)文件2017年9月15日在港交所發(fā)布，正式申請(qǐng)?jiān)诟跧PO，這距離其獲得甘肅銀監(jiān)局H股上市批文間隔不過一個(gè)月左右。

事實(shí)上，西安銀行和蘭州銀行也在爭(zhēng)奪西北首家上市銀行的殊榮，目前，西安銀行和蘭州銀行仍在A股排隊(duì)，而甘肅銀行則轉(zhuǎn)戰(zhàn)H股，搶先一步。

由于A股排隊(duì)時(shí)間過長(zhǎng)，過程頗為坎坷，不少城商行幾進(jìn)幾出，如西安銀行此前結(jié)束了“中止審查”，目前又重新回到IPO正常審核狀態(tài)企業(yè)名單中。因此，不少中小銀行都會(huì)選擇先在港股快速上市，以盡快補(bǔ)充資本。不過，港股上市雖然速度快，但地方銀行多會(huì)面臨一些普遍的問題，如估值偏低、認(rèn)購(gòu)不足、破發(fā)等問題。有法365首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李虹含指出，A股上市要求比H股更為嚴(yán)格，且為注冊(cè)制，投資者認(rèn)可度也更高。

首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝也指出，兩個(gè)市場(chǎng)估值水平相差較多，H股可能會(huì)顯著低于同類A股，特別是在銀行股方面。不過，對(duì)于甘肅銀行來講，搶先上市仍是利大于弊。李虹含認(rèn)為，甘肅銀行近幾年受益于西部大開發(fā)、“一帶一路”建設(shè)，在盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量等各個(gè)方面均獲得了提升，有可能在H股一鳴驚人。

對(duì)于甘肅銀行是否會(huì)回歸A股，甘肅銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)北京商報(bào)記者表示，未來會(huì)綜合自身情況，結(jié)合宏觀變化來考慮。

“補(bǔ)血”需求迫切

事實(shí)上，甘肅銀行一級(jí)資本充足率臨近監(jiān)管紅線，有較強(qiáng)“補(bǔ)血”的沖動(dòng)。

從具體數(shù)據(jù)來看，甘肅銀行資本充足率呈逐年下滑趨勢(shì)。截至2016年底，該行資本充足率為11.8％，比銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求的10.1%高出1.7個(gè)百分點(diǎn)，2017年上半年下跌至11.49%。一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率，也從2014年的9.85%，下跌至2016年的8.58%， 2017年上半年進(jìn)一步跌至8.55%，接近8.1%的監(jiān)管紅線。

補(bǔ)足資本的迫切需求也成為甘肅銀行選擇H股的重要原因。王劍輝表示，甘肅銀行選擇在H股上市，首先會(huì)考慮獲得資金的速度。相對(duì)來講，H股審批時(shí)間和排隊(duì)時(shí)間較短，率先獲得資本金補(bǔ)充，對(duì)于資本充足率下降能夠有顯著的改善。此外，甘肅銀行在H股上市有可能獲得一些政策紅利，比如現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)剛剛允許推行的H股全流通試點(diǎn)，也不排除甘肅銀行可能會(huì)成為全流通的一個(gè)試點(diǎn)。

對(duì)于資本充足率的問題，甘肅銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)北京商報(bào)記者表示，對(duì)商業(yè)銀行來說，經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要資本持續(xù)地補(bǔ)充，近年來甘肅銀行發(fā)展非常迅速，甘肅銀行也進(jìn)行了資本補(bǔ)充。包括2014年增資擴(kuò)股， 2015年發(fā)行二級(jí)資本債補(bǔ)充32億元。資本的補(bǔ)充有效地支持了甘肅銀行規(guī)模快速增長(zhǎng)，未來甘肅銀行會(huì)根據(jù)實(shí)際需要來補(bǔ)充資本，擴(kuò)大資本渠道，主要通過三方面，一個(gè)是發(fā)新股和債券，另一個(gè)是不斷提升甘肅銀行的盈利能力，再有就是通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的管理來調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充資本。

上市后仍存轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)

在分析人士看來，港股資本補(bǔ)血只能解一時(shí)之渴，要真正解決地方銀行不良率高企、資產(chǎn)質(zhì)量承壓較高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足等問題，還在于銀行自身。

從甘肅銀行來看，在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2016年末該行不良貸款率和不良貸款余額都出現(xiàn)“雙升”。不過，截至2017年6月30日，甘肅銀行不良貸款率為1.63%，較2015年及2016年均有下降。

甘肅銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，甘肅銀行通過信用風(fēng)險(xiǎn)大數(shù)據(jù)預(yù)警系統(tǒng)，加大對(duì)拖欠客戶和潛在風(fēng)險(xiǎn)客戶貸款的清收力度，并通過降低兩高一剩行業(yè)的貸款發(fā)放努力優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，新增不良貸款減少。隨著2016-2017年中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于穩(wěn)定，銀行在化解不良資產(chǎn)、進(jìn)一步防控風(fēng)險(xiǎn)方面就更有所為。

從貸款結(jié)構(gòu)來看，甘肅銀行農(nóng)、林、牧、漁業(yè)貸款占比上升，2016年末占全行貸款的14.47%，為貸款第一大行業(yè)，規(guī)模是2015年底的1.88倍。有分析人士認(rèn)為，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比較高會(huì)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承受能力產(chǎn)生影響。

王劍輝表示，由于農(nóng)林牧漁的貸款比重較大，使得銀行面臨的不確定性也較多，整體的盈利能力有可能會(huì)出現(xiàn)較大的波動(dòng)。傳統(tǒng)行業(yè)的整體收益率還沒有顯著提升，特別是農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格目前比較低迷，整體上這部分資產(chǎn)的質(zhì)量提升還需要時(shí)間。不過，王劍輝也指出，農(nóng)林牧漁等產(chǎn)業(yè)是甘肅銀行的特色，也會(huì)獲得政策優(yōu)惠。

在王劍輝看來，未來股東可能更關(guān)注甘肅銀行非農(nóng)村信貸資產(chǎn)。對(duì)于非農(nóng)產(chǎn)業(yè)方面，王劍輝認(rèn)為，結(jié)合地域特點(diǎn)，甘肅銀行未來可以在交通運(yùn)輸、新能源特別是光伏能源等方面大力推進(jìn)。李虹含指出，作為區(qū)域性地方商業(yè)銀行，甘肅銀行也可以發(fā)展場(chǎng)景金融服務(wù)，與金融科技企業(yè)合作，發(fā)展在線信貸業(yè)務(wù)。

甘肅銀行方面也表示，未來甘肅銀行將實(shí)施綜合化經(jīng)營(yíng)，持續(xù)提升金融服務(wù)能力。在零售業(yè)務(wù)上，不斷豐富零售產(chǎn)品，重點(diǎn)推進(jìn)零售貸款、智能存款、電子銀行及信用卡等零售產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展；在國(guó)際業(yè)務(wù)上利用甘肅省“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”黃金段的獨(dú)特區(qū)位，發(fā)揮甘肅銀行效率優(yōu)勢(shì)和價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

北京商報(bào)記者 劉雙霞