現(xiàn)金貸的高利潤引來眾多追逐暴利的企業(yè)涌入。北京商報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不少現(xiàn)金貸平臺利率超過36%的監(jiān)管紅線，除了基礎(chǔ)利率外，平臺還要征收各種手續(xù)費，而高利率也引來高壞賬以及暴力催收等問題。在分析人士看來，暴利下的現(xiàn)金貸暗藏三大風(fēng)險：壞賬風(fēng)險、風(fēng)控風(fēng)險以及監(jiān)管風(fēng)險。

壞賬風(fēng)險：誘發(fā)社會暴力

趣店日前發(fā)布招股書再次引發(fā)了行業(yè)對于現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的關(guān)注，據(jù)悉，趣店一大主營業(yè)務(wù)在于現(xiàn)金貸——“來分期”。而今年登陸美股市場的另一家公司信而富也是以現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)為主要支撐的新金融公司。現(xiàn)金貸的高利潤引來一眾追逐暴利的企業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前我國至少有上千家平臺涉足現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。

北京商報記者下載并注冊多家現(xiàn)金貸平臺發(fā)現(xiàn)，這些平臺日利率在0.02%-1%不等，對借款人資質(zhì)審查并不嚴(yán)格，“不看征信”、“有手機服務(wù)密碼就能貸”、“只需有蘋果手機6以上”、“有信用卡就能借”等宣傳話術(shù)隨處可見。分析人士表示，36%年化利率折合日利率為0.1%，實際上，日利率超過0.1%的平臺則已經(jīng)突破了36%的監(jiān)管紅線。記者注意到，一家點點速借的平臺顯示參考日利率為1%。

值得關(guān)注的是，除了基礎(chǔ)利率外，平臺還要征收各種手續(xù)費。如一家名為“五板錢包”的App顯示，主做蘋果手機貸款，根據(jù)手機型號而定金額，參考日利率為0.05%。該平臺的《借款協(xié)議》顯示，借款利息按照年化利率18%計算。根據(jù)手續(xù)費收取明細，以審批金額1000元為例，該平臺還要收取icloud賬號鎖定費30元，icloud賬號保管費20元，icloud解鎖費20元，平臺資金管理費10元，數(shù)據(jù)信息費40元，信息中介費10元，手機使用費71.5元，加上7日利息3.5元，綜合費用達到205元。該平臺顯示，只可借7天，按此計算，折合7日綜合服務(wù)費率為20.5%。

中國社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤表示，不少平臺把利息成本放低來規(guī)避監(jiān)管，再收取各種費用，實際利率已突破監(jiān)管紅線。他指出，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)金額小、周期短，會造成借款人對利息的敏感度降低，給很多現(xiàn)金貸平臺創(chuàng)造了高利潤的空間。

而高利率也引來高壞賬以及暴力催收等問題。據(jù)一位網(wǎng)貸行業(yè)高管介紹，目前國內(nèi)現(xiàn)金貸平臺的壞賬率在30%左右，有一些做得還不錯的平臺應(yīng)該也在15%左右。也有業(yè)內(nèi)人士指出，美國現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的壞賬率在20%左右，而國內(nèi)小額現(xiàn)金貸壞賬率最高能到50%。

網(wǎng)貸之家研究院院長于百程指出，利率過高，同時金額超過借款人的承受范圍，會導(dǎo)致借款人無力償還的風(fēng)險。特別是如果對高利率不充分提示，甚至誤導(dǎo)借款人，償還風(fēng)險會加劇。北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡也表示，借款高利率的風(fēng)險在于加重了借款人的負擔(dān)，自奴隸社會起的歷朝歷代都對利率上限有規(guī)定。由于高利導(dǎo)致借款人難以承受，而出借方在收不回借款時往往通過法律以外的途徑私下解決，從而誘發(fā)社會暴力問題，影響社會穩(wěn)定。

風(fēng)控風(fēng)險：成校園貸溫床

事實上，隨著媒體不斷曝出“嗜血現(xiàn)金貸”、“高利貸”、“暴力催收”、“濫用個人信息”、“監(jiān)管套利”等負面新聞，現(xiàn)金貸儼然又成了另外一個校園貸。在分析人士看來，由于校園貸和現(xiàn)金貸存在很多重疊，因此在某種程度上可以算得上是校園貸在社會上的延續(xù)和擴展。

在校園貸業(yè)務(wù)被叫停后，部分平臺仍在通過現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)給學(xué)生發(fā)放貸款。北京商報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，許多現(xiàn)金貸對借款人資質(zhì)審查并不嚴(yán)格，成為校園貸業(yè)務(wù)的掩護。一家名為“青年錢包”的平臺則公開宣傳可給學(xué)生貸款，該平臺App顯示，申請條件是18-35歲，所需資料為實名制手機號、身份證、銀行卡，在詳細說明中寫到，“純信用借款、5分鐘申請，100秒到賬，學(xué)生、上班族均可”。

對此，尹振濤表示，監(jiān)管已經(jīng)叫停了網(wǎng)貸平臺的校園貸業(yè)務(wù)，但的確還有一些平臺在做校園貸業(yè)務(wù)，在資質(zhì)審核上“睜一只眼，閉一只眼”。

于百程指出，目前國家已經(jīng)出臺相關(guān)文件規(guī)范校園貸，網(wǎng)貸借貸平臺不可開展校園貸業(yè)務(wù)。學(xué)生屬于弱勢群體，本身沒有穩(wěn)定的收入來源，同時社會經(jīng)驗、財經(jīng)知識比較匱乏，在借貸的過程中，容易出現(xiàn)不理性借貸、無力償還的風(fēng)險，從而導(dǎo)致惡性事件發(fā)生。加之不良現(xiàn)金貸平臺的誤導(dǎo)、超高利率以及暴力催收，會進一步加劇這種風(fēng)險。

在尹振濤看來，校園貸存在需求，在前門還沒有完全打開的情況下，要想關(guān)住后門還是存在難度的。對于違規(guī)校園貸業(yè)務(wù)必須加強監(jiān)管，采取嚴(yán)厲的措施，進行罰款，提高平臺突破監(jiān)管的成本才可以。

此外，值得關(guān)注的還有借款人信息的保護問題。北京商報記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，部分平臺的《委托融資協(xié)議》顯示，“甲方（資金需求方）同時允許乙方（平臺方）使用甲方個人身份信息、融資信息、征信信息等資料，甲方同意乙方可將上述信息推送至乙方認為安全的融資借貸平臺或相關(guān)機構(gòu)”。對此，王德怡指出，這種條款并無法律上的明確限制；且由于我國征信體系正在建設(shè)中，各平臺之間共享一些客戶交易數(shù)據(jù)是可以理解的。事實上每家平臺都這么做。

監(jiān)管風(fēng)險：或出臺整治新規(guī)

預(yù)期年化利率過高、野蠻催收、濫用個人信息等行業(yè)亂象使得現(xiàn)金貸已受到監(jiān)管部門的關(guān)注。而有分析人士表示，政策風(fēng)險也是現(xiàn)金貸平臺必須正視的問題。

事實上，近來，現(xiàn)金貸的風(fēng)險已不斷走高。憑安信用現(xiàn)金貸行業(yè)風(fēng)險指數(shù)顯示，進入6月以來，現(xiàn)金貸行業(yè)風(fēng)險進入上漲區(qū)間，并在6月、7月、8月持續(xù)維持高位，其中峰值數(shù)據(jù)達到近350％。，即在15天之內(nèi)借貸人在各現(xiàn)金貸平臺(僅指與憑安征信合作的這100多家現(xiàn)金貸平臺)的重復(fù)申請率達到近35%，在被查詢的借貸申請人中，每100人中就有35人同時在2家或2家以上的現(xiàn)金貸平臺申請了借款。

現(xiàn)金貸風(fēng)險引起監(jiān)管層的高度關(guān)注。今年4月，銀監(jiān)會開展的互聯(lián)網(wǎng)金融整治中，首次提出清理整頓現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，要求相關(guān)平臺嚴(yán)守年化36%貸款利率紅線。隨著爭議不斷，監(jiān)管趨嚴(yán)，目前現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)規(guī)模有所放緩，開始出現(xiàn)分化：部分平臺轉(zhuǎn)型或者退出，不過，也有相當(dāng)部分平臺正處在收割利潤階段，并加大業(yè)務(wù)拓展力度。

有分析人士表示，不斷進入的新平臺使得這個行業(yè)的壞賬、違約、逾期等許多風(fēng)險尚未暴露，而一旦出路被切斷，整個行業(yè)無法再用借新還舊的方式持續(xù)下去，就可能爆發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。近日，市場頻傳現(xiàn)金貸將納入互金風(fēng)險專項整治范疇的消息，更傳出不日將出臺整治新規(guī)的說法。

尹振濤指出， 現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)是有很強的生命力和現(xiàn)實需求的。不建議采取一刀切的監(jiān)管舉措，如果一刀切的話，這類業(yè)務(wù)會轉(zhuǎn)向線下進行，風(fēng)險也是非常巨大的。“現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的方式是一種運動式的，是一種存量管理的方式，在緊急時刻，本著早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處理的思路，也可以采取先清理存量，再謀求發(fā)展的思路。”尹振濤進一步補充。

北京商報記者 劉雙霞