運(yùn)用市場化手段配置創(chuàng)新資源，中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)（以下簡稱“中發(fā)展”）用了近五年時間，積極探索從市場層面搭建創(chuàng)新資源統(tǒng)籌運(yùn)作的大平臺。

在這個平臺上，科技金融板塊厚積薄發(fā)、異軍突起。以“做大擔(dān)保、做強(qiáng)小貸、做優(yōu)創(chuàng)投”的思路，中發(fā)展整合了十多年前就逐漸開始的科技擔(dān)保、科技小貸、科技創(chuàng)投等服務(wù)，先后設(shè)立科技租賃公司、知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營公司，建立多個海外創(chuàng)新中心、打造“基金系”，通過一系列先行先試的創(chuàng)新舉措，打造中關(guān)村科技金融服務(wù)軟環(huán)境。

截至目前，中發(fā)展已經(jīng)初步形成了覆蓋天使、創(chuàng)投、擔(dān)保、租賃、小貸等多元化投融資服務(wù)的科技金融服務(wù)體系，為不同成長階段的高科技企業(yè)提供全鏈條的科技金融服務(wù)。

天使投資引導(dǎo)資金最具影響力的LP

2010年，中關(guān)村管委會開始醞釀天使投資的扶持政策。作為中發(fā)展的全資子公司，中科金集團(tuán)具體承擔(dān)了這一職責(zé)。2011年，中關(guān)村管委會出臺專門支持天使投資的政策，在國內(nèi)率先推出了天使投資引導(dǎo)資金，篩選優(yōu)秀的天使投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)新型孵化器以參股的方式進(jìn)行合作。創(chuàng)新工場人民幣基金成為其當(dāng)年試行合作的第一家機(jī)構(gòu)。

目前，中關(guān)村天使引導(dǎo)資金已成為市場上具有重要影響力的LP。截止到今年9月30日，中關(guān)村天使投資引導(dǎo)資金已與16家天使投資機(jī)構(gòu)形成合作關(guān)系，設(shè)立基金8只，基金總規(guī)模達(dá)到7.42億元。其中，中關(guān)村引導(dǎo)資金承諾出資總額1.01億元，放大倍數(shù)超過7倍；累計(jì)投資項(xiàng)目83個，合計(jì)支持資金3.02億元。近50個項(xiàng)目注冊地在中關(guān)村地區(qū)，項(xiàng)目涵蓋互聯(lián)網(wǎng)/移動互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)、云計(jì)算應(yīng)用、可穿戴設(shè)備、生物醫(yī)藥、先進(jìn)制造等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

“百千萬”平臺一年引入社會資本600億元

中關(guān)村百千萬科技金融服務(wù)平臺（以下簡稱“百千萬”平臺）成立近一年后，到今年底預(yù)計(jì)將撬動社會資本600億元。這個從2013年11月啟動建設(shè)的平臺，截至今年9月已帶動社會資本投資494億元。

“百千萬”平臺是指，在三年左右的時間內(nèi)，市政府將累計(jì)安排100億元專項(xiàng)資金，通過政府資金引導(dǎo)，公共政策、服務(wù)機(jī)制和市場機(jī)制創(chuàng)新，培育具備資金融通放大功能的科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品和項(xiàng)目，吸納帶動千億元社會資金和金融資源聚集中關(guān)村，激發(fā)萬億元規(guī)模的產(chǎn)出效能。

瞄準(zhǔn)“高精尖”，是“百千萬”平臺的一大特色。平臺已于今年完成設(shè)立了北京集成電路產(chǎn)業(yè)基金，由中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)代持并在今年7月成立了母基金公司，首期注資40.04億元，并成立了裝備制造與封裝設(shè)計(jì)兩只子基金。據(jù)介紹，除了投資中芯國際二期項(xiàng)目，中關(guān)村還在篩選一批芯片設(shè)計(jì)、裝備制造企業(yè)，利用北京集成電路產(chǎn)業(yè)基金培育北京集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈競爭力。

扶持中小、初期創(chuàng)業(yè)，是“百千萬”平臺的另一特征。中發(fā)展透露，為了彌補(bǔ)天使投資、創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險大，社會資本介入意愿不強(qiáng)的“市場失靈”區(qū)域，平臺聯(lián)合社會機(jī)構(gòu)設(shè)立中以創(chuàng)新基金、華創(chuàng)盛景等天使投資基金，以及互金創(chuàng)新、北斗股權(quán)等創(chuàng)業(yè)投資基金9只，帶動社會資本規(guī)模近百億元。

中關(guān)村科技擔(dān)保累計(jì)提供1200億元信用擔(dān)保

作為中發(fā)展科技金融體系的核心平臺之一，中關(guān)村科技擔(dān)保公司成立15周年以來，以不到兩億元的財(cái)政投入起步，至今資產(chǎn)總額已超過40億元，15年間實(shí)現(xiàn)了財(cái)政性擔(dān)保投入兩倍以上的增值積累。

在國際上，中小企業(yè)擔(dān)保體系的核心功能是增信；在國內(nèi)，社會信用體系在制度上和信息積累上都存在較大的缺失。中關(guān)村科技擔(dān)保公司革命性地提出“發(fā)現(xiàn)企業(yè)信用”理念，從零做起，助推中小微企業(yè)信用財(cái)富的創(chuàng)建和培育。許多日后成為明星的中關(guān)村企業(yè)，第一筆信貸業(yè)務(wù)就是由中關(guān)村科技擔(dān)保公司促成的。

在實(shí)踐中，中關(guān)村科技擔(dān)保公司摸索出依據(jù)企業(yè)成長性進(jìn)行擔(dān)保的創(chuàng)新理念，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)技術(shù)的創(chuàng)新型和市場潛力，將創(chuàng)業(yè)者評價與企業(yè)評價相結(jié)合，并大力開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等。15年來累計(jì)為企業(yè)提供近2萬項(xiàng)、總額1200億余元的信用擔(dān)保，擔(dān)?？蛻糁性趪鴥?nèi)外資本市場成功上市（含新三板掛牌）的企業(yè)已超過300家?？婆d生物、利亞德、碧水源等一批企業(yè)成長壯大，以它們?yōu)榻艹龃淼膭?chuàng)新企業(yè)，已形成中關(guān)村示范區(qū)發(fā)展的中堅(jiān)力量。

目前，中關(guān)村科技擔(dān)保公司年新增擔(dān)保能力近300億元，新增擔(dān)保客戶2000家，業(yè)務(wù)覆蓋直接融資擔(dān)保、間接融資擔(dān)保、非融資擔(dān)保等多個領(lǐng)域。

“基金系”打造科技金融排頭兵

高?？蒲谐晒c市場落地間缺乏暢通的渠道，存在著“玻璃窗”，這是數(shù)十年來科技界的一個不小的心病。中發(fā)展聯(lián)合清華大學(xué)、啟迪控股發(fā)起設(shè)立水木啟程基金（基金一期），基金規(guī)模4150萬元，存續(xù)期限七年，所有資金都用于投資扶持清華大學(xué)重點(diǎn)學(xué)科科技成果產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。目前基金已投資項(xiàng)目9個，涉及生物能源、醫(yī)療健康、信息技術(shù)等行業(yè)領(lǐng)域，項(xiàng)目平均年化收益增長率超過20%，對推動推進(jìn)大學(xué)重大科技成果在京落地和轉(zhuǎn)化起到了積極作用。

推動科研機(jī)構(gòu)、高校的“源頭創(chuàng)新”還只是基金系設(shè)計(jì)的諸多考慮之一。瞄準(zhǔn)“高精尖”，是基金系設(shè)計(jì)的另外一個重要視角。以中發(fā)展發(fā)起成立的北京集成電路基金為例，制造和裝備子基金已于今年10月實(shí)現(xiàn)首個項(xiàng)目的投資。該項(xiàng)目公司為LED領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)，致力于半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)的上游外延和芯片的研發(fā)及生產(chǎn)，由國內(nèi)外頂尖的技術(shù)研發(fā)和管理團(tuán)隊(duì)組建，已經(jīng)具備LED照明外延片、芯片的高端研發(fā)技術(shù)。設(shè)計(jì)與封測子基金也將在近段時間完成第一個項(xiàng)目的投資。

在頂層設(shè)計(jì)思路上，“基金系”從涵蓋企業(yè)不同發(fā)展階段、瞄準(zhǔn)高精尖、圍繞科技源頭促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化三方面進(jìn)行了考慮。目前，中發(fā)展已發(fā)起設(shè)立天使、創(chuàng)投等股權(quán)投資基金15只，基金總規(guī)模達(dá)153億元。完成設(shè)立北京集成電路產(chǎn)業(yè)基金，母基金公司于2014年7月注冊成立，首期注資40.04億元；聯(lián)合社會機(jī)構(gòu)設(shè)立中以創(chuàng)新基金、華創(chuàng)盛景等天使投資基金3只，以及互金創(chuàng)新等創(chuàng)業(yè)投資基金11只，規(guī)模112.96億元。完成設(shè)立規(guī)模100億元的中關(guān)村園區(qū)發(fā)展基金。中發(fā)展用新機(jī)制建立起來的數(shù)條科技成果對接市場資源的渠道初顯成效。

北京商報(bào)記者 韓琮林/文 王飛/制圖