佳兆業(yè)境外債務(wù)重組取得最新進展。8月20日，佳兆業(yè)集團發(fā)布公告稱，其與債權(quán)人小組訂立重組支持協(xié)議，有關(guān)債權(quán)分別占佳兆業(yè)范圍內(nèi)債務(wù)未償還本金總額的34%以上及瑞景范圍內(nèi)債務(wù)未償還本金總額的36%以上。對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，鑒于佳兆業(yè)已面臨清盤呈請，若能成功推進債務(wù)重組進程，則有很大概率擺脫清盤的危機。當前只是佳兆業(yè)邁出的積極一步，但能否避免清盤尚存在諸多不確定性。

去年10月，佳兆業(yè)發(fā)布有關(guān)債務(wù)重組公告，已就境外債務(wù)向債權(quán)人小組提呈初步指示性重組方案，公司與集團發(fā)行的本金總額約為123億美元的優(yōu)先票據(jù)及其他境外債務(wù)的若干持有人及其財務(wù)顧問和法律顧問進行溝通與建設(shè)性接洽，以推動經(jīng)雙方同意的境外債務(wù)重組方案的制定。不過，當時對于佳兆業(yè)提案包含的某些條款，債權(quán)人小組表示并未給予支持。

根據(jù)最新披露的境外債務(wù)重組進展，計劃債權(quán)人的重組代價將包括：六檔以美元計價的優(yōu)先票據(jù)以及八檔可轉(zhuǎn)換為公司新股份的以美元計價的強制可轉(zhuǎn)換債券，將根據(jù)佳兆業(yè)計劃債權(quán)人有權(quán)索償額或瑞景計劃債權(quán)人有權(quán)索償額在每個計劃下按比例分配予各計劃債權(quán)人。

據(jù)公告，新票據(jù)的到期日介于2027年12月28日至2032年12月28日之間，現(xiàn)金利率介于每年5.00%至6.25%；強制可轉(zhuǎn)換債券的到期日將介于2025年12月31日至2032年12月31日，不計息。

此外，佳兆業(yè)還發(fā)布供股、現(xiàn)金清償、管理層激勵計劃、附屬公司擔保人及彈性擔保人等多項內(nèi)容。例如在供股方面，佳兆業(yè)在公告中披露，為促進資產(chǎn)負債表去杠桿化及增強流動性，在遵守適用法律及上市規(guī)則要求的前提下，佳兆業(yè)可能在重組生效日期之前或之后進行一次或多次供股。其中，保薦人（郭英成及/或郭英智）將通過出資人民幣1.15億元的股東貸款參與供股。

佳兆業(yè)方面表示，重組后將為公司提供長期恢復(fù)空間，以保持業(yè)務(wù)穩(wěn)定；提供足夠的財務(wù)靈活性，以實現(xiàn)可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu)及提升資產(chǎn)凈值；保護所有利益相關(guān)方的權(quán)利及權(quán)益，并為所有利益相關(guān)方爭取價值最大化。

易居房地產(chǎn)研究院副院長嚴躍進分析稱，最新披露的境外債務(wù)重組方案，核心策略還是在于新債換舊債，以優(yōu)先票據(jù)和強制可轉(zhuǎn)換債券等方式，來爭取債權(quán)人的支持。鑒于佳兆業(yè)目前已面臨清盤呈請，若能成功推進債務(wù)重組進程，則有很大概率擺脫清盤的危機。當前只是佳兆業(yè)邁出的積極一步，但能否避免清盤尚存在諸多不確定性。

8月12日，佳兆業(yè)發(fā)布公告稱，清盤呈請聆訊延后至9月9日。

佳兆業(yè)也在公告中表示，重組的成功需要廣泛的支持，公司促請未簽署重組支持協(xié)議的所有佳兆業(yè)范圍內(nèi)債務(wù)及瑞景范圍內(nèi)債務(wù)持有人盡快加入重組支持協(xié)議。

2021年12月，佳兆業(yè)官宣債務(wù)違約。當時公告披露，其所發(fā)行并于新交所上市的本金4億美元，利息為6.5%的優(yōu)先票據(jù)已于2021年12月7日到期，佳兆業(yè)未于當日支付本金及1292.78萬美元的應(yīng)付利息。除了出現(xiàn)一筆本金違約之外，佳兆業(yè)尚有若干優(yōu)先票據(jù)產(chǎn)生的利息已過支付寬限期，佳兆業(yè)也并未到期兌付，累計優(yōu)先票據(jù)的未償還本金總額約為117.8億美元。

債務(wù)違約發(fā)布后，也對佳兆業(yè)的日常運營產(chǎn)生了影響。2023年，佳兆業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入261.59億元，同比增長3%；毛利約16.99億元，同比減少49.9%，年內(nèi)毛利率為6.5%；2023年度虧損高達197.02億元，同比增長51.4%。

負債方面，截至2023年末，佳兆業(yè)的總借款約為1336.24億元，其中約1170.52億元須按要求或于一年內(nèi)償還，約18.37億元須于一年至兩年內(nèi)償還。

北京商報記者 王寅浩 李晗