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公募基金代銷版圖洞察:銀行仍是領(lǐng)頭羊,多元格局顯現(xiàn)

出處:北京商報(bào) 作者:劉四紅 網(wǎng)編:王巍 2021-08-12

2021年過(guò)半,各家基金代銷機(jī)構(gòu)新一期成績(jī)單引發(fā)關(guān)注。7月30日,中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布2021年二季度基金代銷機(jī)構(gòu)公募基金保有規(guī)模,從前10名機(jī)構(gòu)中銀行占據(jù)8席的排行來(lái)看,銀行渠道仍占基金代銷版圖主位;除了銀行系外,券商系、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)系也緊隨其后。而在多元化代銷渠道的助推下,目前公募基金保有規(guī)模已經(jīng)漲至23萬(wàn)億元。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),公募基金正作為普惠的投資工具,越來(lái)越受到中國(guó)投資者的認(rèn)可,當(dāng)前中國(guó)公募基金還在做大蛋糕的階段,蘊(yùn)藏巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

■ 基金代銷多元格局下銀行仍是“領(lǐng)頭羊”

二季度各機(jī)構(gòu)公募基金保有規(guī)模榜單揭開了基金代銷市場(chǎng)格局,不難看出,銀行系仍唱主角。

具體來(lái)看,從股票和混合公募基金(同“權(quán)益基金”)保有規(guī)模計(jì)算,在榜單收錄的100家機(jī)構(gòu)排行中,銀行上榜29家,總計(jì)保有規(guī)模3.66萬(wàn)億元,占比超五成。前10名中,銀行更是占據(jù)了8席,包括招商銀行、工商銀行和建設(shè)銀行等。其中,招商銀行在股票+混合型基金保有規(guī)模高達(dá)7535億元,較一季度增速達(dá)12%,穩(wěn)坐行業(yè)頭把交椅。

北京商報(bào)記者注意到,金融類機(jī)構(gòu)中除了銀行之外,券商也是整個(gè)公募基金代銷市場(chǎng)的中堅(jiān)力量。

在二季度前100基金代銷機(jī)構(gòu)中,券商上榜的數(shù)量最多,有中信證券、華泰證券、廣發(fā)證券等51家證券公司,可謂占據(jù)了半壁江山。其中保有規(guī)模最大的券商是中信證券,二季度末權(quán)益基金保有規(guī)模1184億元,排名行業(yè)第13名。另一家權(quán)益基金保有規(guī)模擠入千億的是華泰證券,保有規(guī)模為1079億元。

值得一提的是,在擁抱銀行、券商等渠道的同時(shí),越來(lái)越多的基金公司主動(dòng)選擇進(jìn)駐互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái),借助其銷售、產(chǎn)品(比如理財(cái)直播、基金討論區(qū)區(qū))、技術(shù)、投研能力,去服務(wù)更廣泛的客戶群體,做大做強(qiáng)自身。作為公募基金代銷市場(chǎng)的第三股力量,螞蟻基金、天天基金、騰安基金等平臺(tái),這兩年也有不錯(cuò)的表現(xiàn)。

具體來(lái)看,螞蟻基金權(quán)益基金存量達(dá)6584億元,僅排在招商銀行之后。另外兩家平臺(tái)則保持了高速增長(zhǎng),天天基金二季度末權(quán)益基金保有規(guī)模達(dá)到4415億元,環(huán)比增長(zhǎng)17.7%;騰安基金權(quán)益基金保有規(guī)模800億元,環(huán)比增長(zhǎng)26.4%。

“互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)代銷基金規(guī)模的增長(zhǎng),實(shí)際上是基金行業(yè)快速發(fā)展的表現(xiàn)之一。”一位業(yè)內(nèi)資深分析人士指出,公募基金作為普惠的投資工具,正受到越來(lái)越多中國(guó)投資者的認(rèn)可,代銷市場(chǎng)也呈現(xiàn)出以銀行業(yè)為主,銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等多元化推動(dòng)的良性發(fā)展格局。

■ 國(guó)內(nèi)公募基金市場(chǎng)蘊(yùn)藏巨大發(fā)展?jié)摿?/strong>

從第三方基金代銷機(jī)構(gòu)誕生到如今的多元化格局,中國(guó)公募基金行業(yè)經(jīng)歷了從無(wú)到有、從小到大。尤其是近兩年,我國(guó)公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模屢創(chuàng)新高,今年二季度公募基金管理規(guī)模已經(jīng)突破23萬(wàn)億元。這歸功于監(jiān)管政策的支持、引導(dǎo),也激活了基金市場(chǎng)各參與主體的活力。

但要注意的是,公募基金行業(yè)發(fā)展還遠(yuǎn)未見到“天花板”??v觀整個(gè)中國(guó)居民投資理財(cái)規(guī)模,中國(guó)公募基金經(jīng)過(guò)22年的發(fā)展,占比仍然較低。

錢都投向哪了?據(jù)Wind數(shù)據(jù),截至2020年底,我國(guó)公募基金總規(guī)模近20萬(wàn)億元,僅占個(gè)人可投資資產(chǎn)總規(guī)模的8.2%。除了房子之外,銀行存款、理財(cái)產(chǎn)品是大頭,公募基金僅占較小部分。

另外,橫向?qū)Ρ劝l(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)看,中國(guó)公募基金規(guī)模還不大。

數(shù)據(jù)顯示,截至2020年末,全球公募市場(chǎng)基金規(guī)模增至63.1萬(wàn)億美元,其中美國(guó)市場(chǎng)和歐洲市場(chǎng)分別以47%(29萬(wàn)億美元)和35%(22萬(wàn)億美元)領(lǐng)先,分列一二位。包括中國(guó)在內(nèi)的整個(gè)亞太地區(qū)市場(chǎng),僅占總規(guī)模的14%。2020年,中國(guó)公募基金規(guī)模為20萬(wàn)億元,約為美國(guó)的1/9規(guī)模。

一位行業(yè)分析人士指出,美國(guó)的基金銷售渠道以投資顧問等第三方機(jī)構(gòu)為主,其他包括銀行、召集養(yǎng)老計(jì)劃、基金公司直銷等,層次豐富多元,這也是更為成熟的基金市場(chǎng)表現(xiàn)之一。

“中國(guó)公募基金還在做大蛋糕的階段,以銀行為主的多元化代銷格局效果顯現(xiàn),整個(gè)行業(yè)還蘊(yùn)藏著巨大發(fā)展?jié)摿Α?rdquo;前述行業(yè)分析人士稱,作為普惠金融的典型代表,公募基金天然具備了投資門檻較低、投資標(biāo)的多元化、產(chǎn)品線全面、監(jiān)管嚴(yán)格、信息透明等優(yōu)勢(shì)。未來(lái),持續(xù)發(fā)展的公募基金行業(yè)能更好發(fā)揮普惠價(jià)值,支持資本市場(chǎng)健康有序發(fā)展。

眾所周知,資產(chǎn)管理行業(yè)的一項(xiàng)重要責(zé)任,是通過(guò)把社會(huì)資本轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y本,借助投融資、風(fēng)險(xiǎn)管理和資源配置活動(dòng),把資源引導(dǎo)到最有前途、有活力、最符合國(guó)家長(zhǎng)期發(fā)展的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中去,進(jìn)而獲得國(guó)家長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展的收益。

在該人士看來(lái),“客觀來(lái)說(shuō),公募基金很好地發(fā)揮了這項(xiàng)作用,并且已經(jīng)成為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)期重要資金來(lái)源。展望未來(lái),隨著資管大時(shí)代的來(lái)臨,資本市場(chǎng)將在推動(dòng)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)的過(guò)程中繼續(xù)發(fā)揮重大作用。公募基金也能在其中獲得更巨大的市場(chǎng)空間和發(fā)展機(jī)會(huì)”。

北京商報(bào)記者 劉四紅

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